隨著台股近期一波超過千點的漲幅，各大討論區（PTT/Dcard等等），信貸投資的討論串又開始熱起來了。看著很多人靠著信貸槓桿，在這波行情大賺特賺，很多人開始心癢癢，也想去借信貸來投資。
信貸投資究竟是好是壞？是很多人會有的疑問。勳仔之前介紹過生命週期投資法，因此的確希望在年輕的時候拉高槓桿，所以前幾年就已經開始利用信貸來增加一些投資的財務槓桿，不過勳仔本身不建議所有人都是用信貸來做投資，下面是幾個勳仔覺得在考慮使用信貸的朋友，可以先思考的幾個面向。
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本業的產業現況跟前景
信貸的本質就是借貸，也就是預支未來的錢到現在來使用。因此這些錢不是憑空掉下來的，是需要還的。疑，勳仔你在講什麼啊？這不是廢話嗎？
的確，或許對很多人來說，這是廢話，但是也真的有不少人開了信貸，一下子錢變多，雖然真的部分會拿去投資，但是卻也克制不住衝動消費，先把信貸的錢先去買了一些奢侈品。
而原本以為先預支未來的錢犒賞自己也沒問題，反正還有工作，現金流嘎的過來就好，而且也預期薪水會隨著年資而上升。但是沒想到的是，本業其實沒有這麼穩定，或是產業本身正在走下坡，不僅薪水沒漲，更慘的是遇到像Covid 19這麼少見的事件，導致收入銳減甚至直接斷炊（像是空姐，導遊，餐飲等等），這時候不僅僅沒有現金流入，而每個月還有信貸要繳，這時候經濟壓力可想而知是無比巨大的！
因此適時的開槓桿沒有問題，但是前提要有穩定的本業現金流，這樣開槓桿投資才不會壓力山大!
信貸投資前要有穩定且可重複的獲利模式
如同前面提到的，信貸本質是預支未來的錢到現在使用，所以如果我們不是公務員，無法保證本業長期都是穩定的狀況下，我們評估開始使用信貸的前提，是必須我們已經有一套穩定而且可以持續複製的投資方法。
畢竟信貸就是開槓桿，如果小資金都沒辦法有穩定長期的獲利方式，又怎麼認為資金放大反而會賺得到錢呢？現實面往往看到虧損因為槓桿而變得更大。
所以勳仔建議，開始啟用信貸放大財務槓桿的一個基本大原則，就是我們要有一個已經實單測試過一段時間，穩定且可複製的操作策略，這個策略可以不用太複雜，例如只是簡單的存股一些ETF，但是這個策略是必須在小資金時期，通過一段時間的驗證，來證明它的穩定跟獲利持續性。
這邊強調的是「實單」，如果僅是程式回測結果，還不建議當作啟用槓桿的條件，因為回測很多時候無法反應心裡層面去影響實際的操作的狀況，例如實務上，在連續虧損的狀況下，可能就不會遵守操作紀律，這時候的回測結果基本上不會是準的。
信貸的條件是需要用養的
而勳仔相信找到一個穩定且可以複製的獲利模式是需要時間的，不是一件一簇可及的事情。不過在尋覓跟驗證所謂穩定且可複製的操作模式的過程中，我們有一件事情可以先慢慢開始做，那就是開始慢慢替自己養信用。
信貸投資的成功與否，有兩個重要的因素，一個是銀行給的利率，一個是銀行給的信貸總額。因為信貸本身沒有給銀行任何實體的擔保品，真正的擔保品是我們的信用，所以如果我們沒有任何可以在聯徵查到的紀錄，對銀行來說等於沒有擔保品，是很難申請信貸的，或是放貸金額很小，利率很高之類的。
因此，出社會工作之後，一個很重要的事情，就是要慢慢開始養信用，最簡單的做法，就是辦幾張信用卡，然後每期的費用都全額如期繳清，不要只繳最低繳納金額，也不要遲繳，這目的就是所謂養信用，讓申辦信貸查聯徵的時候，有信用往來且往來正常的紀錄，對銀行來說，才算是認可你的信用可以當作擔保品。
另一個增加自己信貸條件的作法，就是專注本業，讓薪轉單有穩定且相對較高的薪水流入，而如果所在的公司又屬於台灣上市知名企業，或是世界級的外商公司，那麼在談信貸條件就會更有優勢。
慎選標的
信貸的錢是借來的，不僅要還而且還要付利息。所以用信貸投資卻不幸套牢之後，不僅得不到槓桿帶來的好處，反之還要一直被利息扣血。
所以慎選投資標地很重要，勳仔個人信貸投資的標地，清一色都是指數，原因很簡單，就是希望分散標地，降低風險。
就算我對一家公司的基本面研究透徹，非常看好它的未來性，我也不會用信貸重壓單ㄧ個股，主要是公司的財報有太多可以操作的空間，或是突然而來的產業系統性風險，如果用槓桿重壓，遇到一次就翻不了身了。
而透過指數型ETF，或是直接持有台指期的方式，長期賺取歷史經驗告訴我們的大盤7-10%的報酬，這時候扣掉信貸利率2-3%的支出，我們至少都還有4-7%的實質報酬率。看似沒到很多，但是因為我們利用槓桿放大了本金，因此賺到的絕對金額還是會很可觀。
以上四個信貸運用的小心得，分享給大家! 信貸本身只是一種工具，拿它來投資不一定好也不一定壞，關鍵還是我們自己的心態，所謂水能載舟亦能覆舟，如果還是抱持賭徒心態拿信貸進去市場廝殺，很有可能賠得精光，還有每個月要還款的壓力，讓你喘不過氣。因此信貸投資不是不行，量力而為，先想風險再想利潤，是在市場存活的不二法門。
免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析，僅供投資朋友參考，不應當做投資依據，投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷，盈虧自負。
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