新興的加密貨幣被動收入方法-期現套利法

創造更多元的被動收入管道- 不能不知道的虛擬貨幣期現套利法

勳仔在之前的文章中有提到在虛擬貨幣世界中,我們可以利用放貸手中的虛擬貨幣來賺取低風險的放貸報酬,今天我們來介紹另一種相對風險也比較低,不過年化報酬依舊碾壓傳統外幣定存的被動收入方法-期現套利法

在介紹什麼是期現套利法之前,我們先來複習一下什麼是期貨合約呢?

期貨合約

期貨合約就是一種買賣雙方約定好在未來某個時間點,用一定的價格來履行一定數量的實物交割的一種契約。例如:某石化產品生產商跟原油生產商約定好在3月底用1000美金來交割一桶原油,則這樣的合約就可以算是一種期貨合約。

因為這個約定的權利義務是在未來才會履行,因此這個未來履行的價格,通常不會距離現貨報價太遠,否則市場上一定會有人嗅到期貨跟現貨套利的機會而開始進行套利,進而又會讓期貨跟現貨的價差又會回到一定的範圍內。

至於怎麼進行現貨跟期貨的套利呢? 這邊舉一個例子來說明:

Ex:當前原油一桶報價是900美金,而假設三月底交割的原油期貨已經升到1000美金,則市場上就會有人利用900美金先買進現貨的部位,接著在反手賣出三月底才要用1000元交割的期貨合約,如此一來一回可以直接鎖定100元的套利空間,因此一但市場出現這樣期貨價跟現貨價差距太大的現象,因為純在無風險的套利空間,因此市場上一定會有人進行套利進而迫使兩者的價差收斂,這就是傳統期貨的期貨跟現貨之所以會收斂的原因。

加密貨幣世界的永續合約

不過在加密貨幣世界中,發展出一種沒有交割日期的期貨合約,也稱為永續合約。而因爲不像傳統期貨合約會定好一個交割日期,所以沒辦法像傳統期貨合約一樣,有一個約束力讓期貨跟現貨價格會維持在一定的範圍內。

為了解決期貨跟現貨價差在永續合約中沒辦法收斂的問題,加密貨幣世界引入一個特別的因素,那就是所謂的"資金費率"。

什麼是資金費率呢?概念很簡單,既然永續合約沒有到期日可以讓期貨跟現貨價格收斂,那如果市場上普遍看多,導致期貨的價格高於現貨價格的時候,就規定做多的人需要支付一定的費用給做空的人,如此一來可以讓做多方的持倉成本增加,而做空方則因為可以得到額外的收入因此可以吸引更多人做空,藉此來自動讓市場平衡現貨跟期貨的價差。

當然反過來,如果市場上普遍看空,導致期貨價格低於現貨價格,這時候就變成做空方需要支付費用給做多方,才能拉近期貨跟現貨價格的關係。

這邊值得一提的是,這邊的資金費率是直接由支付方直接付給對家,交易平台本身不會在抽取相關的手續費用。

雖然說這個資金費率的導入是為了讓多空雙方的力量能夠比較均衡,所以有可能無論是做多方或是做空方都有機會賺到這個資金費率,不過就以加密貨幣中最為一般人所知的比特幣為例,因為比特幣的發行量是有限的,市場上普遍認為整體比特幣的價格趨勢還是朝著向上的軌道再走,因此往往期貨價格都會高於現貨價

另外以全球數一數二知名的虛擬貨幣交易所幣安來說,他們就已經規定好資金費率的每日固定利率是0.03%(因為資金費率的結算時間每天有三次,等於每次的基本利率是0.01%)。這個意思就代表,縱使期貨價跟現貨價是一模一樣,則依然是做多方要付這筆費用給做空方,也就是交易所的資金費率設計,先天上就是比較鼓勵投資人昨空方來平衡多空力道。

期現套利

當我們了解資金費率跟它的特性是什麼之後,可能心中就會浮出一個想法:

既然大部分時間做空方都可以獲得資金費率的收入,那我何不在期貨市場做空,同時在現貨市場做多,然後儘量讓開倉價位一樣或是非常接近,則無論是價格往那邊波動,期貨部位跟現貨部位都會相互抵銷不會有損失,但是因為我是在期貨市場放空,只要期貨價格還能持續維持過往的慣例,也就是期貨價格高於現貨價格,則我每天都可以領三次的"資金費率",如此一來,就可以實現相對低風險的套利方式。

機器人自動期現套利

雖然期現套利用手動方式也可以做得到,不過因為我們會需要在期貨合約上放空,如果對應的加密貨幣波動太大,快市狂漲的現象容易導致放空的期貨合約爆倉,如果我們沒辦法時時刻刻盯緊價格波動,就有可能發生爆倉的狀況,也就是我們來不及把期貨部位的倉位平倉給關掉。

一但發生這樣爆倉的狀況,通常交易平台還會額外再去收取爆倉的費用,會造成損失更多,如果有交易機器人可以一直幫我盯著價格,在我的期貨合約快爆倉的時候,能夠自動且快速地幫我賣出現貨部位然後平倉期貨的部位,則這樣的投資方式又可以再降低一些風險。

好消息是,目前有一家以量化交易來進行虛擬貨幣投資的交易平台- Pionex派網,提供了許多種量化交易的方式來讓投資人進行虛擬貨幣的自動跟量化交易,而其中有一項就是提供了機器人的自動期現套利模組。

對這樣的被動收入投資方式有興趣的朋友們,可以點擊下方的推薦連結來進行派網的註冊

https://www.pionex.com/zh-TW/sign/ref/7D4bBlfA

Pionex派網-期現套利手機APP操作流程

Step0:註冊派網的帳戶之後,我們可以先利用之前介紹的ACE交易所(文章連結),先利用新台幣購買美元穩定幣USDT後,在ACE的提幣地址填入派網的錢包地址,則就可以成功將USDT轉入派網,接著我們就可以來進行後續的機器人自動交易。

Step1: 進到手機APP的交易頁面後,切到量化交易的頁面,選擇想進行套利交易的貨幣兌,然後點擊下方的"創建機器人"

Step2: 選擇期現套利的機器人,然後點擊旁邊的"創建"按鈕

Step3:選擇想投入多少的資金來進行期現套利的投資,這邊系統會顯示一個最低的投資金額需求,只要大於這個值,再點擊下方的"創建機器人",就可以開始運行一個自動幫你套利的機器人,手續是不是非常簡單呢。

心得與後記:

勳仔實際開倉測試過這樣的機器人套利交易法,原本擔心是否資金費率在現貨有比較大幅度價格滑落的情況下,會有比較大的機率會讓資金費率呈現負值,變成不僅沒套利到,可以能還要付出額外的成本。

不過實際測試的區間中,剛好比特幣的快市上漲跟快市下跌的兩個區間都有經歷到,觀察到的現象是在現貨快市下跌的區間中,資金費率的套利收益會下降到年化5~7%左右,不過仍舊存在套利空間,然而在現貨快市上漲中,資金費率的套利收益會快速放大超過年化50%,對利用期現套利的投資人就會更有益

勳仔也是剛接觸這種利用虛擬貨幣的資金費率來創造被動收入的方式,初步嘗試覺得這種投資方式,對比直接在加密貨幣市場中殺進殺出顯得更加可控跟穩定,分享給大家,如果有人更多的經驗,也歡迎分享給勳仔。

免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行介紹,僅供投資朋友參考,不應當做投資依據,投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷,盈虧自負。

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延伸閱讀(一): 與時俱進的被動收入新管道-虛擬貨幣現金流-以台灣合法虛擬貨幣交易所ACE為例

延伸閱讀(二): 小資族的懶人投資-如何利用太陽能賺取被動收入還可以友善環境?

延伸閱讀(三): 美股現金流 – 善用選擇權的時間價值

與時俱進的被動收入新管道 – 虛擬貨幣現金流 -以台灣合法虛擬貨幣交易所ACE為例

對於期望在四十歲靠著被動收入達到財務自由的勳仔來說,總是希望持續開拓不同種類的被動收入來源,來達到分散風險跟穩定現金流的財務目標。

之前的文章中,勳仔列了一些一般小資上班族比較耳熟能詳的被動收入管道,從大家最熟悉的基金配息跟股票股利,到比較進階利用選擇權時間價值來取得現金流的方式,當然還有近幾年來也越來越熱門的債權投資跟太陽能售電收入等等的被動收入管道。

隨著虛擬貨幣的蓬勃發展,對於虛擬貨幣仍然存有波動度極高印象的投資人來說,事實上可以從相對風險較低的放貸債權投資開始參與加密貨幣的蓬勃發展,同時又可以賺到高於定存的回報。

透過虛擬貨幣放貸來賺取收入的原理是什麼?

如同前面提到,虛擬貨幣的波動性大,這類型的商品往往會吸引到世界上各種專業投資人或是投資機構進行所謂的槓桿交易,也就是透過融資方式來擴大槓槓,因此借出自己的貨幣資產來獲得借貸方的利息變成是一種可行的現金流方式

並且因為高波動的關係,只要看對方向,往往可以獲利甚豐,所以在加密貨幣的世界,有許多投機客願意用短期較高的日息來快速取得資金以免喪失快市賺錢的機會,這些日息雖然可能借貸的時間不長,但是換算成年化報酬率卻非常驚人

目前提供這類型借貸跟融資撮合平台的虛擬貨幣交易平台中,以Bitfinex最為知名,再過去幾年利用這個平台來借出資產賺取利息,隨隨便便都可以達到雙位數的年化報酬率。不過這類型的平台我們必須時時刻刻關注當前有多少人有借貸需求,動態調整借出的利率才能在日息跟資金閒置時間取得平衡點,最佳化整體的投資報酬率

由於大部分的投資人沒辦法時時刻刻盯著Bitfinex來確保資金是保持借出的狀態,因此後來衍伸出許多第三方軟體可以幫忙投資人自動盯著市場融資需求跟資金閒置狀態,自動調整借出的利率來獲得較佳的報酬率。不過這牽扯到這些第三方軟體的收費模式還有如何跟Bitfinex平台串接的問題等等,相對比較複雜一點,對於我們這種新手來說,我們先從簡單的開始吧。

ACE王牌交易所簡介

ACE王牌交易所是一家法幣跟數位貨幣的交易所,顧名思議,我們可以透過ACE利用新台幣買進一些知名的虛擬貨幣像是比特幣以及乙太幣。反之,我們也可以將其他管道獲得的虛擬貨幣,透過ACE將其換回新台幣。

這類型的交易所,投資人最注重的就是安全性跟合法性,也就是是否有收到政府監管,以杜絕一些像是洗錢等等遊走在法律邊緣的行為。

ACE在台灣致力於符合各項監理法規,並且跟主管機關保持良好的溝通管道,是目前台灣唯一受到政府合法補助的虛擬貨幣交際所。並且為了強化客戶的資金安全機制,也跟凱基銀行合作,由凱基銀行擔任新台幣資金信託保管銀行,也就是客戶入金的新台幣跟ACE本身公司營運的資金是完全獨立的兩個資金池,不會有帳目不清的問題。

另外也可以透過凱基銀行的數位身分驗證機制,來達到高標準的線上身分驗證KYC(know your customer)流程,所謂KYC主要就是需要讓ACE知道每個登記使用的用戶在真實世界的身分,這對於要符合各國政府的監理法規是非常重要的,藉此可以防止洗錢犯罪跟不明金流的問題,在世界各國正派合法的交易所中,一律都會需要所謂KYC的流程。

ACE註冊流程

目前ACE正處於推廣期間,只要在2021年透過好友邀請註冊,雙方都可以獲得1USDC(1USDC市價約NT$30)的穩定幣,看完這篇文章也想增加被動收入管道並且支持一下勳仔的朋友可以點擊勳仔的邀請連結(點擊此處)進到ACE的註冊頁面。

而ACE的註冊流程其實非常快速簡單,相對比較麻煩的是註冊之後,需要進行KYC認證(台灣主要就是利用身分證)還有銀行帳戶的認證等等,這部分才是比較花時間的。ACE官方也有出了一個教使用者快速完成註冊流程的影片,我把影片連結放在下方。

ACE官方註冊教學影片

當註冊跟KYC的認證都完成之後,我們可以進到帳戶的資產管理頁面之後,點擊"入金"按鈕之後會得到一組凱基銀行的匯款帳號,接著我們用原來綁定的銀行帳戶進行匯款即可成功入金到ACE的錢包中。

用ACE買入第一筆的虛擬貨幣

Step1: 進到ACE的Web交易介面(https://ace.io/webtrade/)之後點擊交易中心,然後在左上角可以選擇你想選擇的交易對,以下面這張圖的例子,就是新台幣跟USDT美元穩定幣的交易頁面。

Step2: 接著可以在右方觀察到當前市場上的掛單

step3: 根據市場價格跟自身需求決定限價或是市價買進(基本上跟股市買賣的操作流程大同小異),當在欄位中填入數量,下方會自動帶出總金額,再點擊下方買入或是賣出案件,則就可以送出委託單等待成交了。

Step4:成交之後就可以點擊頁面上方的帳戶進到資產管理頁面,這個頁面就會列出你現有的所有資產部位。

開始你的第一筆虛擬貨幣債權投資

當我們已經可以成功在ACE買賣虛擬貨幣之後,ACE提供所謂的債權穩定收益投資平台(連結在此),目前看起來主要都是推出60天期,年化報酬在10%附近的債權投資商品,只有偶而特殊節日會來個大放送,只是通常是短天期的債權收益(像最近期的是新年紅包版),當用戶對於推出的債權條款有興趣的時候,只要點擊想參與的債權投資,則就可以進到申購頁面。

不過因為勳仔截圖的時間,剛好官方沒有正在進行的債權投資,不過我以下方頁面說明,當點擊進去對應的債權投資認購表單之後,會出現類似下方的表格,上半部會說明條款還有計息區間,如果認購期間還沒到期前,右下角會出現欄位讓我們填寫我們的帳號ID還有欲申購的數量,只要照著字面上的說明填寫即可。

當送出認購單之後,接著就要照著圖片下半部的步驟把對應的虛擬幣提到ACE指定的錢包中才算完成完整的認購流程。

要完成提幣得動作也很簡單,只要點擊帳戶頁面的個人中心,在選擇提幣地址管理,選到對應的幣別再把上面圖片說明的公鍊跟錢包地址都貼上去,最後輸入自己的資金密碼,則就完成整個流程了,接著就只要等到結算發放的時間到,就可以收到本息囉

心得與後記:

其實目前周遭朋友對於加密貨幣還是存在著風險非常高的印象,確實如果是玩價差,可能心臟要很強,不過對於只是追求穩定現金流的投資人說,目前這類型的虛擬貨幣放貸投資法,也越來越受到投資朋友喜愛,因為相對風險較低,可以取得的利息報酬要比傳統存在銀行的定存來高出許多。

不過還是要老話一句,所有的投資一定都有風險,勳仔同樣不建議在這個時候,看到這種高出定存利息非常多的投資商品,就把什麼退休金或是身家全部壓進去。畢竟虛擬貨幣還處於一個快速發展的階段,交際所的安全跟監管機制事實上都還在與時俱進,現階段雖然機率低但是實際上還是的確存在著交易所倒閉或是被駭客入侵等等的問題,因此如果有心參與這類型的投資方式或是被動收入,建議還是先拿一些不影響生活的閒錢來進行投資,這部分的被動收入可以視為分散被動收入來源的一種方法,但是不要占整體被動收入的大宗會比較安全一點。

免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀說明,僅供投資朋友參考,不應當做投資依據,投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷,盈虧自負。

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延伸閱讀(一): 小資族的懶人投資-如何利用太陽能賺取被動收入還可以友善環境?

延伸閱讀(二): 美股現金流 – 善用選擇權的時間價值

延伸閱讀(三): 漫談被動收入來源(一)