高所得存股族群不能不知道的金融工具-個股期貨

高所得存股族群不能不認識的金融工具-個股期貨

最近幾年,台股的股票期貨交易量越來越高,有越來越多人開始接觸這項商品,到底它的優勢是什麼,為什麼說是高所得存股族的救星呢,讓我們繼續看下去。

股票期貨是什麼?

台股的股票期貨本質是期貨的商品,只是他連結到的標的物是某一檔台股的個股。

因為它的本質是期貨,所以他的交易方式也跟期貨選擇權一樣,僅需要總合約價值13.5%的保證金就可以做一口合約,所以他也是具有槓桿功能的投資工具

不過也別看到槓桿就害怕,如同勳仔之前介紹過的保證金制度,其實要不要開槓桿取決於自己,如果我們用跟買現貨等值的金額才做一口個股期,其實就等於沒有開槓桿,所以這只是一個投資工具,本身是中立的,只是需要投資人清楚了解它的本質

而目前台股的個股期貨一口契約對應到現股是2000股,而為了讓投資人可以更容易操作高價位股,所以期交所也為了高價股出了小型個股期貨,每一口小型個股期貨對應的現股是100股。

舉個例子:

有一檔股票目前市價100元,一口個股期的契約價值是2000股的現股,所以契約總價值是100×2000=20萬的價值。

20萬x13.5%=2萬7。所以只要2萬七的保證金就可以做一口個股期,等於擁有2張(2000股)的現股。

另外一檔高價股是1000元,一口小型個股期是100股,總契約價值是100×1000=10萬。保證金就是10萬x13.5%=1萬3千5。

因為個股期本質是期貨,所以也有所謂的結算日,時間是每個月的第三個星期日,如果持有時間比較長,要記得在結算日之前,轉倉到次月合約。

個股期貨的交易成本優勢

因為個股期本質上是期貨,所以交易的相關費用適用於期交所的期貨買賣規定,而不用證交所的股票買賣規定。

股票交易的成本包括賣出股票要交的千分之三證交稅,還有賣跟買都需要付的千分之1.425手續費。所以一買一賣的交易成本是成交金額的千分之5.85

而期貨的期交稅雖然買跟賣都需要繳交,不過僅需萬分之二。而買賣的手續費是以口數來算,跟股價沒有沒關係,所以整體稅負成本對比直接買現股是有相當優勢的

舉個例子:

我們想要買賣2000股的A股票,目前一股市值是100元。

則用現股買進的總價值是2000×100=20萬台幣。因此一買一賣需要千分之5.85=1170。(先不考慮券商手續費折讓的情況)

而如果買的是個股期貨,2000股對應的就是一口個股期貨契約。因此買跟賣要交萬分之四的交易稅,也就是20萬x0.04%=80元。

然後假設期貨商給的手續費是一口50元,則買跟賣共需要100元的手續費,所以總交易成本是180元。

1170跟180的差別,就可以清楚看到個股期在交易成本的優勢

個股期貨的做空優勢

因為個股期貨本質是期貨,所以如果要做空的話,限制不像股票限制那麼多。傳統股票放空要透過融券,不過可能會碰到沒券可以借來放空,而且借券的成本也遠高於直接用個股期放空。另外借券放空的部位,除權息前要強制回補,所以借券放空就必須要特別注意除權息的時間。

除權息的稅務優勢

除了前面提到交易稅負的優勢,如果是長期投資以穩定領股利為主的存股族,則個股期在股利的稅負優勢又更為明顯

首先,股民應該都知道單次發放股利如果超過兩萬元,會需要被課徵2.11%的二代健保補充保費

而領到的股利,隔年綜所稅的申報有兩種申報方式,一個是適用小資族的方式,也就是直接併入所得稅申報,不過會有8.5%的扣抵稅額可以使用,上限是8萬元。

另一種適用高所得族群的方式,則是選擇跟綜所稅分離課稅,用28%的稅率獨立課稅,不過這可能已經要到40%級距的超大戶才會適用了。

選擇跟綜所稅合併申報的情形下,這個8.5扣抵稅額對於所得級距在5%的小資族不只等於不用繳稅,還可以額外享受退稅的效果

不過對於所得比較高,處於所得級距12%/20%/30%的朋友們,8.5%的可扣抵稅額,就顯得不是這麽有吸引力了,因為領到的股息,先不論能不能填權息,就有很大的比例要先上繳國庫了。

舉個例子:

小明經過十幾年的奮鬥,晉升高薪族群,本身的所得收入就處在30%的級距。

小明有20張100塊的A股票,今年度發放的現金股利是每股5元,所以如果參加除權息,小明預計可以拿到20x5x1000=10萬塊的股息。

而10萬塊的股息收入,在隔年報所得稅的時侯,因為小明處於30%級距。所以這十萬塊要繳納的稅金是10萬塊x21.5%(30%所得稅率扣掉8.5%的可扣抵稅率)2萬1千5的稅金。

等於本來殖利率5%,不過考慮稅金之後,等效殖利率只剩下4%初,影響其實不小,而且通常高所得族群的股票部位也大於上面的數字,所以稅金金額就會更驚人。

而如果除權息前把現股賣掉,改買個股期,則除權息當天,個股期貨的價格會跟現股一樣,扣除掉除權息的點數,不過在除權息當天你期貨帳戶的權益數會加上這些被扣除的點數,所以期貨帳戶的總資產是不變的

而這些加在權益數的點數,是可以馬上從期貨帳戶出金提領出來的,而不用像現股除權息之後,還要等一段時間才會入帳。

而更重要的是,這些加在權益數的點數,不算是股利收入,所以既不用扣二代健保補充保費,也不用申報在隔年的綜所稅

這樣的好處,對於高所得族群來說,效應非常明顯,所以越來越多人用這樣的方式來達到合法節稅的目的,也因此近幾年個股期的交易量持續升高,這也提升流動性,吸引更多人操作這項金融商品。

長期部位別忘了轉倉

前面聽起來個股期貨好處不少,不過要注意如果是要長期持有的部位,要每個月記得在結算日前轉倉,這點對比直接買現股,的確是一個比較麻煩的問題。

還是要注意流動性風險

而個股期貨另一個缺點就是流動性風險,雖然近幾年個股期的成交量放大許多,不過還是集中在一些比較熱門的股票。一些沒有那麼熱門的個股期貨,每日成交量就沒有很大,這時候買賣這類型的個股期,就比較可能因為交易量不大,而造成比較大的滑價。這點也是投資人要特別注意的。

免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析,僅供投資朋友參考,不應當做投資依據,投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷,盈虧自負。

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延伸閱讀(一): 大減資時代-減資對小股民有什麼要注意的嗎?

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一個小細節 讓你節稅省很大 – 談基金配息的稅務

配息基金的稅務小細節

目前台灣很多投資人都喜歡配息基金帶來的被動收入 不過有一個小細節 不知道大家有沒有注意到 你在申購基金的時候有仔細看過基金註冊地在哪嗎? 一個沒注意 國家可是會感謝你對政府稅收的貢獻唷

基金配息要課稅嗎?

基金的配息需不需要課稅 或是怎麼課稅 這取決於基金的註冊地是在國內或是海外 這對課稅的方式可是差異很大的

國內基金

(圖片來源: 基富通)

註冊地在國內的基金 他的配息成分 如果是來自國內的一些有價證券 這部分的配息列入的是跟銀行定存利息一樣的27萬 儲蓄投資特別扣除額 也就是如果配息加銀行利息小於27萬的部分 是可以從所得總額扣除的 多的部分則必需列入所得課稅

相信一定有人說 那這樣很好啊 27萬內都免稅! ! 對於沒有房貸的投資人是這樣沒錯 不過對於身上背著房貸的人 你會有更好的選擇

還記得我們在這篇文章有提過如何用房貸來節稅 其中一個關鍵點是房貸的利息部分需要扣除 “儲蓄投資特別扣除額" 才是房貸利息真正可以拿來抵稅的額度 所以如果你大部分的配息來自於國內基金的配息 則你利用房貸利息來抵稅的如意算盤 就有可能會沒有這麼好的效果

國外基金

(圖片來源:基富通)

相反的註冊地在國外的基金 他的配息適用的是最低稅負制的海外所得部分 這部分只要總數不超過台幣100萬元 通通是免稅的 更重要的是 因為這部分配息不列入儲蓄所得特別扣除額 你配的再多 都不會影響房貸的抵稅效果 所以如果背負房貸的投資人 建議可以優先考慮購買海外基金當作被動收入的來源

心得:

如果我們靠基金的配息可以達到100萬的水準 等於你一個月有八萬多塊的被動收入 我想物慾不要太高你已經可以財富自由了 所以對我們這種還在追求財富自由目標的人 如果你身上還背著房貸 盡量將你的銀行存款部位轉移到海外的商品 這樣可以讓房貸利息達到最大的節稅效果

不要小看這種低銀行存款高海外配息商品配置的效果 因為有可能靠著這樣最大化房貸利息的抵稅效果 讓你的所得稅率級距從20%下修一個級距到12% 這會讓你可以獲得一些政府額外的補助 (像是托嬰或是育嬰補助) 因為政府的一些補助通常都設有所得級距在20%以上的人不能申請的排富條款 以拖嬰補助6000元來說 你可以額外賺到政府的7萬2的補助這個對小家庭也不無小補阿

有錢人想的跟你不一樣 – 善用房貸

某某某 你年終領到不要亂花啊 趕快把房貸多繳一點 不要給銀行賺這麼多啊…

過年親戚間的寒暄

老一輩的觀念常常認為欠錢要趕快還錢 這個想法是對的也是錯的 對的是如過你借的是高利貸亦或是信用卡的循環利息 這部分我絕對贊同 有賺錢一定是先拿去還錢 因為這邊的循環利息是非常可怕的 會讓你的負債越來越大洞捕都捕不起來

不過如果你為了成家立業而背負著房貸 我就不一定建議你一拿到分紅或是年終就趕快提前還款給銀行 一定有人問為什麼呢? 提早還完不是就可以少繳利息給銀行 這樣我們才可以省到錢 看似如此 但是有錢人的想法跟你不一樣喔

房貸利息可以抵稅

基本上在竹科ic產業界工作的人 蠻多人的所得稅級距都在20%以上 但是每年在報稅季節 不知道有多少背負房貸的人會仔細去看自己的房貸利息是可以扣抵所得稅額的

舉我自己的例子來說明 目前我每年需要繳的房貸利息大概是12萬左右 這筆利息支出是可以在申報所得稅的時候 列舉出來然後可以扣除你的所得總額 以20%的所得級距來看 就可以達到2萬4的節稅效果

不過有人會問說 為什麼我實際繳了12萬房貸利息 但是在申報的時候系統只讓我扣除6萬塊的所得總額呢 ?

因為房貸的這個扣除額「必須要扣除儲蓄或定存得到的利息」 以上面的例子 就是你的儲蓄或定存的利息收入是六萬塊 則在申報的時候房貸扣除的部分就需要先扣除儲蓄的利息之後才能申報節稅

因爲上面的理由 所以目前我的被動收入基本上不太會配置定存的項目 並且把主要被動收入的來源配置在國外的資產 這點主要也是為了稅務的部分 之後也會在跟大家說明

另外要注意的是申報房貸利息扣除額 需要是「自用住宅」喔 並且只適用一開始購入房屋的貸款部分可以申報扣除 後來增貸的部分是不行唷 所以原本房貸之後想在額外增貸去買車 這部分額外多出來的利息是不能抵稅的喔

房貸幾乎是利率最低的借錢管道

目前房貸的利率因為你實際拿了不動產做抵押 對銀行來說放貸的風險相對是比較低的 所以利率基本上一定比信用貸款或是車貸等等都來的低 尤其在最近幾年低利的環境下 房貸利率談到1.6%以下是非常常見的

這種低利率的條件 提供了我們一些套利的空間 如果我一年原本預計有50萬的多餘資金可以提前償還房貸本金 這個概念上像是用這50萬去買進一個年化報酬率1.6%的投資標的 其實是非常低的投報率 如果這五十萬我先不拿去還款 而是投資另一個投報率大於1.6%的投資標的 則我就可以做到套利

大於1.6%的投報率事實上是非常容易達到的 你可以買一些近幾年殖利率都很穩定在5%的定存股(一些金融股或是民生用品的傳產股都有這個特性)或是你怕股票買在高點或是需要更低風險的投資方式 買進一些投資級債券etf 他們的殖利率也都可以高過1.6%

如果以投資殖利率為5%的標的 在雖然因為我沒有提前償還房貸需要付1.6%的利息 但是ㄧ來一往我淨賺了(5%-1.6%)x50萬=1.7萬 再加上前面提到房貸可以抵扣所得稅的部分 你是不是也可以看看考慮延長還款年限 了呢?