小資族的懶人投資 – 如何用太陽能賺取被動收入還可以友善環境?

小資族的投資新選擇 利用太陽能打造被動收入跟節能減碳的雙贏局面

小資族上班已經很累,下班當然是追追劇,放鬆一下身心,下班還要研究理財方法,好像有點麻煩,有沒有比較簡單的方法,讓我不用研究太多,就可以每個月有薪水以外的被動收入呢?

如果看完下列介紹,覺得對你有幫助,你也對投資太陽能版有興趣,並且想在陽光伏特家上開始累積被動收入,可以點擊下方連結開始你的投資,你將可以獲得100元的折扣優惠。

陽光伏特家註冊連結 >> (點擊連結)

魚與熊掌都可兼得- 被動收入跟節能減碳我都要了

小資懶人族的福音,其實之前已經在如何製造被動收入的文章裡介紹給大家了,就是買入太陽能電板,利用太陽能發電再轉賣給台電,這樣既有了被動收入,也因為你賣給台電的電力是用太陽能產生的,更可以幫助台灣減少碳排量,慢慢達成永續環境的目標。

真的有這麼簡單嗎? 我沒有場地可以架設太陽能板,也不知道有哪些太陽能板的施工廠商,還有要怎麼跟台電說我要賣電力給它,颱風來太陽能板壞掉我不就血本無歸….等等太多問題看起來都很複雜,我想還是算了吧!

別擔心,現在有越來越多太陽能平台廠商,都提供全套式的服務,你只要選定你想投資的案場,然後根據自己可以負擔以及可以承受的風險範圍內 (目前這些平台平均一張太陽能板的售價大概在15000NT~19000NT),購買對應數目的太陽能板,然後你就擁有了太陽能板這群員工,每天白天都在努力的幫你賺進現金流,其他瑣事都可以交給平台廠商處理,你只要繼續專注在本業,就可以享受被動收入帶來的樂趣

超級比一比- 中租全民電廠 vs 陽光伏特家

目前市面上兩大提供民眾投資太陽能發電的廠商,分別是上市公司中租控股轉投資的子公司- 中租能源(中租全民電廠)以及另外一家新創公司所擁有的陽光伏特家平台。

中租控股的金字招牌,給了中租全民電廠一個很好的品牌形象,中租能源其實在2015年就已經成立,2016年就已經擁有全台最多的太陽能電廠,工程實力是很堅強的。不過在2017年才正式推出民眾投資太陽能發電的平台,起步時間稍微落後陽光伏特家

雖然陽光伏特家是一家新創公司,不過它算是激起一般民眾投資太陽能綠電的濫觴,從2017第一座太陽能電廠運轉到現在,不只案場數目持續居於領先地位,參與投資的民眾人數也不斷攀高。勳仔從2017年初就開始在陽光伏特家投資,一路見證新案場的銷售速度從一兩個小時完銷到五分鐘完銷,可見越來越多民眾已經認可這種可以幫助環境又可以賺取被動收入的投資方式

由於這種投資收入來源都是透過售電給台電,換取台電給予的電費,而躉購價格都是每一年由政府公告的公定價格,所以原本預期在哪個平台應該都會得到類似的內部報酬率,不過查詢了一下,卻會發現陽光伏特家的案場內部投報率平均大概都在6%以上,但是中租全民電廠大概只落在4.25%左右。既然心中升起疑問,身為工程師,我們就來debug一下吧

案廠現金流及成本分析

因爲每個案場的發電收入跟發電規模以及日照條件有關,勳仔特別在兩個平台都各找了每期發電收入差不多的案廠來研究,看看兩家平台的成本差異

中租全民電廠 -高雄路竹012號

(圖片來源:中租全面電廠)

根據上圖二十年推估的現金流量表,可以換算出內部報酬率為4.25%。這個案場的台電躉購價格為4.4896元/度,單張太陽能版的購買價格為18159元/片。另外每期的屋頂租金為當次台電支付電費的6%,電廠的管理維護保養則為電費的10%,然後全面電廠平台收取1%的營運費用,太陽能電廠的保險費用則預估為電費的0.3%。

值得一提的是太陽能版會隨著使用時間越長,每年的發電效率會越來越差,在中租的推估裡,這個衰減率每年是1%,所以會看到電費收入逐年下降

陽光伏特家-台中太陽餅一號

(圖片來源:陽光伏特家)

根據上圖的現金流量表可以估出內部報酬率為6.03%。這個案場的台電躉購價格是4.8111元/度(高效加成),單張太陽能板購買價格則是15120 ,屋頂租金為當次台電支付電費的7%,保費則大約是電費的0.4%。不過這邊估計太陽能版的衰減率是用0.7%來估計。

其實從上面兩個案場的成本分析資料,我們可以發現陽光伏特家每年無論是在屋頂租金、天災保險、還是營運維護費用通通都比中租高,並且中租的營運維護費用會慢慢遞減的,而陽光伏特家卻是一個定值。

從上述觀察我們可以發現陽光伏特家在每年的成本是比中租高的,雖然陽光伏特家用0.7%的太陽能發電衰減率來推估每年電費收入,不過這邊的差異對總收入影響不大,所以真正造成內部投報率有超過1%差異的部分其實是在第一次購買太陽能版的價格所造成。

不過因為設置一個案場的架設成本會跟施工工法,用料品質等等都有關係,照中租官網的說法,它們在這邊下了很多苦心跟成本,確保案場能抵抗天災(如颱風)的摧殘,所以雖然電廠的初期建置成本較高但是卻可以減低天災造成的投資損失,這可以保障電費收入的穩定度近似推估的值,不過這的確會導致IRR下降

心得

以分散被動收入來源的角度來看,我個人覺得利用太陽能版來投資是一個不錯的選擇,又可以幫助台灣減碳來達到永續經營的環境,不過當然投資也是有風險,最大的風險就是天災造成的損傷,雖然有保險的部分來做確保,不過一旦發生損壞次數太頻繁,產險公司會調高保費或是甚至拒絕承保,則我們的投資就有可能虧損,因為我們需要自行吸收修復費用。

至於選擇那家平台,就看每個人的選擇,希望追求IRR高的可以考慮陽光伏特家,追求發電穩定度並且期待案場不容易損壞的,則可以考慮中租全民電廠

陽光伏特家註冊連結 (你可獲得100元折扣金)>> (點擊連結)

陽光伏特家: https://www.sunnyfounder.com/

中租全民電廠: https://www.finmart.com.tw/

延伸閱讀:

漫談被動收入來源 (一)

漫談被動收入來源(二)

懶人投資法 – 用配息基金養股票基金的正向回饋

如何打造越滾越大的被動收入

在介紹如何用配息基金跟股票基金打造類似一個自我平衡現金流系統之前 我們先來談談資產配置

資產配置

所謂的資產配置 概念其實非常簡單 就是「雞蛋不要放在同個籃子裡」也就是將你的資產根據對風險承擔能力跟預期投報率高低的抉擇 照一定的比例購入不同種資產 而購入的資產必需具有相關係數比較低的特性

所謂相關係數 簡單來說就是當一個資產上漲或下跌1%另一種資產會對應如何反應 如果相關係數是0.5 代表這個資產會跟著同個方向動作 只是幅度只會剩一半 如果相關係數是-0.5 代表這個資產會朝著相反方向動作 幅度也是一半

有很多實證已經告訴我們只要配置相關係數低的資產組合雖然投報率可能會略為下降 但是卻有著更低的風險波動度以及更少的最大虧損

傳統上認為美國公債跟股市是相關係數比較低的兩類資產 所以建議可以根據年齡 配置不同比例的股跟債 例如你二十五歲 剛出社會 承擔風險的能力比較強 就可以配置股80債20 有機會換取超額報酬加速財富累積 反之 你六十歲即將退休 就可以配置股20債80 雖然報酬會變低 但是風險也同樣低了很多 可以保全退休金

變型的資產配置 – 建構自我成長的現金流系統

因為我們追求的是現金流 所以過去幾年試著用下列方式來建構一個特別的資產配置 過去幾年也有著不錯的報酬 不過下列的作法需要承擔一定的風險 所以跟我一樣三十出頭 也想趕進度在四十歲財富自由的你們 可以參考這個作法 (不過仍然強調投資有風險,這個不是投資建議,投資人仍然需要自行評估,盈虧自負)

1.投入大部分的資金購買高配息基金 (高配息基金通常是RR3等級 還是會有一定風險) 換取每月的配息現金流

2.當本金夠大 可以達到每月配息超過3000元 則已經達到定期定額ㄧ隻基金的最小額度 則這時候我們選擇RR5等級的高波動高報酬基金進行定期定額 (如果每月配息達到6000元 就定期定額兩隻股票基金)

3.如果股票基金下跌 因為你購買的資金是從配息來的 所以心理上的壓力比較不會那麼大 比較可以堅持持續扣款 讓持有成本不斷往下攤提

4.一旦堅持到微笑曲線的後半段 你可以設定每獲利10%就贖回1/3的單位數 然後繼續把贖回的資金繼續投入高配息基金 不過還是持續拿配息定期定額股票基金

5.持續這個步驟 配息會越變越多 你就可以繼續在定期定額更多支高風險高報酬的標的上 來賺取超額報酬

我目前已經建構這個系統超過五年了 我自己覺得效果還不錯 這個帳戶已經許久沒注入新的資金 不過這個帳戶的總資產卻可以每年穩定上升 達到我預期的效果 不過當然還沒有經過2008金融風暴的考驗 所以這個方法僅供參考 不應該當作投資判斷選擇

期權交易 – Firstrade 手機 app 交易範例

手機app期權交易 流程示範

目前美股的交易我主要使用firstrade這個平台 如同之前文章所提 除了一般的etf跟股票交易之外 我也會利用賣出選擇權的方式賺取額外的現金流 下面step by step 示範如何在app上賣出選擇權來賺現金流

步驟一 加入自選股

打開firstrade 手機 app之後 點選頁面上方的放大鏡 可以開啟搜尋股票頁面

在搜尋頁面輸入投資標的的股票代號 系統會自動帶出可能的股票 點選標的旁邊的按鈕來加到自選股清單

步驟二 開啟期權交易頁面

點擊自選股頁面的投資標地之後可以帶出個股交易視窗 最下面欄位有一個期權交易

點擊完會先跳出到期日的選擇視窗

選擇日前之後會看到目前現股價格 以及履約價在上下幾檔的選擇權報價 中間位置可以切換put或是call的報價

點擊目標的履約價會帶出下列視窗 因為我們目標要賺權利金 所以選擇sell open來開倉 然後如果認為目前價格可以接受 可以直接用市價賣進 也可以設定限價的條件 等到符合你限定的價格 才有機會成交

美股現金流 – 善用選擇權的時間價值

美股 選擇權 現金流被動收入

近幾年來越來越多人選擇直接在海外券商開戶 前進美股後發現這世界真的很大 太多投資標的可以選擇 可以投資時下最夯的Tesla 或是 beyond meat 等等火紅的個股 或是保守一點可以選擇琳瑯滿目的各種etf 不過卻只有少部分人知道我們還可以利用選擇權去創造另一種額外的收入

選擇權風險不是很高嗎?

的確一般人對選擇權陌生的原因是因為很多人都耳聞選擇權風險很高 尤其是賣方 常常都是「獲利有限 風險無限 」這點在2018年2月6號的台指選擇權屠殺事件更是展露無疑(參考說明

不過選擇權的風險高在於這是個存在高槓桿的衍生性金融商品 鉅額虧損的投資人通常都是在貪心的驅使下 沒做好風險控管 在高槓桿的情況下賠的頃家盪產 不過下面介紹的方式 是完全不開槓桿的投資方式 可以讓你相對比較好的掌控風險

什麼是選擇權呢?

選擇權 顧名思義就是一個在約定時間到的狀況下一種做選擇的權利 通常可以分成賣權(put) 或是買權 (call)

買權 故名思義就是一種在約定時間到之後 以一個約定價格購買股票的權利 反之賣權就是一種在約定時間到之後 以一個約定價格賣股票的權利

選擇權賣方跟買方

無論是賣權或買權都有賣方跟買方 買方的目的常常是搭配現股做一些避險

例如我持有某個股票的現股 但是我擔心他之後股票會下跌 所以我買進賣權 當股票下跌到低於這張賣權約定的履約價格 則我都可以用履約價脫手股票 等於鎖定了最大虧損 這樣可以達到避險的效果

但是你購買的這張選擇權你要付出的就是權利金 相反的賣家就是藉由承擔這個風險來賺取權利金的收入

選擇權的價值

選擇權的價格取決於兩個部分 一個是內含價值一個是時間價值。所謂內含價值只取決於履約價格跟現股的價差關係 這部分可以分成三種形式 「價內 價外 以及價平 」

價平最簡單 指的就是履約價跟現股的價格是一樣的 價外指的是當前的現股價格對照履約價 你如果馬上履行選擇權是沒辦法套利的 例如:一個履約價是100塊的買權 如果現股現在是95塊 你如果這時候履行買進的權利 等於要用100塊去買一個目前價值95的東西 相信不會有人這麼做 所以可以說這時候是處於價外 沒有任何內含價值的

價內跟價外則剛好相反 指的是如果我馬上履行這個權利 我是可以直接套利的 則這時候我們稱為價內 這時候的內含價值就是可以套利的價差

不過價外的選擇權為什麼還會有價值呢 原因就是選擇權還帶入了時間的概念 也就是時間價值 距離到期日越久 因為要承擔變動的時間變長了 所以這部分的風險會轉化成時間上的價值 所以離到期日越久的選擇權 縱使處於價外 價格也會比較高 一旦到了履約日 則時間價值就會歸零

用時間價值帶來額外收入

既然選擇權的時間價值 會隨著時間慢慢消逝 我們就可以利用時間換取一些收入 實現的方式就是站在選擇權賣方 賣出大概距離到期日還有一個月以上然後還處在價外的選擇權 我們可以拿到買方支付的權利金

如果履約時間到了 選擇權還處在價外狀態 買方不會履約 所以等於你淨賺全部的權利金 如果不幸的這時後變成價內的狀態 只要價內的價差還是小於權利金的價值 則你還是有賺到權利金 只是對比價外要少 因為你等於要支付內含價值的部分給買方

不開槓桿的選擇權

以往認知的選擇權之所以可怕 在於保證金制度 就是當你賣出10張履約價在100的選擇權 實際上你不用準備好1000塊的現金 而是只要合約總值一定比例的保證金即可 這使得很多人為了賺取更多的權利金收入 而低估高槓桿的風險 一旦價格波動劇烈 虧損會瞬間拉大

我在美股的選擇權投資 都是秉持著不開槓桿的原則 以上述例子 如果我只有100×100元 或是只持有100股普遍股票 (美股選擇權一個合約代表的是現股100股)我只會賣出一張選擇權來賺取權利金 用這種方式 風險是少很多的

每種股票都適合選擇權現金流嗎?

從上面的操作方式 聰明的你應該會發現幾個問題 如果我持有股票 然後賣出對應的買權來收權利金 但過不久後 市場上有好消息導致價格飆漲 但是因為我賣出的買權已經設定好履約價 所以我只能在到期日用約定價格賣給買家 也就是超過履約價之後飆漲的價差我都吃不到了

反過來 當我賣出一個賣權之後 市場有壞消息導致股票崩跌 則因為我已經先賣出了選擇權 一旦股價跌破履約價 後面無論多少的跌幅 買家都不需要承擔 而是轉嫁到我們賣家的身上

所以有意會到了嗎?適合這套選擇權現金流的股票必需有下列特性才值得你用這種方式來賺額外的收入

(一)低波動度 通常價格只在某個通道區間來回震盪 (不過因為這種股票波動度低 根據選擇權計價模型 隱含波動度低對應的就是權利金比較少)ex: KO (可口可樂)

(二)有一定波動度 不過現金殖利率長期大於5%而且配息非常穩定 ex: T (AT&T)

這種股票的思維是就算我因為賣出賣權並且履約了 這時候我買到股票了 我反手改成賣出買權 如果此時股價因為消息面一直無法回到原來價格 我還是可以穩穩靠著高配息跟賣出買權來達到降低持有成本的目的

還有另外一種崇尚巴菲特的價值投資流派 會有一些股價計算模型可以算出標的物推估的合理價 如果此時股價處於溢價狀態 我們也可以利用賣出履約價在推估合理價的賣權 讓我們在等待買點的時間 還可以靠著選擇權賺進現金流

漫談被動收入來源 (二)

躺在家裡睡覺或看電視 都有收入從天而降 這就是被動收入 也是財富自由的基礎

因為立志四十歲完成財富自由的目標 所以出社會到現在一直在構思被動收入的組成 下列是被動收入組成的成分來源 分享給大家

選擇權權利金

一般提到選擇權大家的反應都是風險很高 不過只要不開槓槓 慎選適合的標的 我們就可以利用美股的個股選擇權 來創造出每個月穩定的現金流

這個賺錢的概念有點像是你將你持有的股票出租來領取租金 不過這邊有蠻多需要注意的事項 有興趣的各位可以參考-> 這篇文章

目前美股的投資 我使用的是firstrade的海外券商 他們的優勢在於有中文的客服 另外期權跟股票的交易都不需要手續費

約略IRR: 8% 波動度: 低

P2P借貸

P2P借貸的概念就是略過銀行 由出資方透過一個第三方平台將錢借給其它個人 而在約訂好的分期下 由借貸方分期還款並且加上利息的部份給予出資方 這個P2P借貸在國外已經非常盛行 不過感覺台灣這邊 因為聽到前幾年太多大陸方面許許多多P2P詐騙的新聞 導致我覺得周遭的人並不是非常喜歡甚至是排斥這樣的投資方式

不過這部分其實取決於各國金融管理機關的控管能力 台灣的部分其實市場上已經有許多類似的p2p借貸平台 (例如: 鄉民貸, LnB信用市集等等) 並且各家業者都很願意跟主管機關就控管的法規上進一步交換意見 來降低民眾的疑慮 以分散被動收入組成的角度 我有在LnB信用市集進行一些小額投資 未來也有機會跟大家分享投資心得以及一些介紹

約略IRR : 8% 收入波動度:低

太陽能發電收益

這個也是近年來興起的一種投資方式 不只可以創造被動收入也能幫助台灣達到減碳的環保目的 是我最近也投入不少的一種投資方式

由於傳統建造太陽能板需要自己找地找屋頂 另外需要去聯絡太陽能模組廠商來裝設 然後再去跑售電給台電的行政流程 通常曠日廢時並且因為太陽能板造價不斐 要完成一個案場 通常前期投資金額會非常龐大

為了解決這個問題有平台廠商提出類似群眾募資的概念來投資太陽能板 就是由平台廠商負責統籌找地找屋頂以及太陽能模組裝設/售電/監控/保養等等事宜 而一般民眾僅需要認養單片的太陽能板 就可以享有每兩個月結算的被動收入 (因為太陽能是售回台電 而台電的電費結算以兩個月為單位) 另外因為這個售電合約一次會跟台電簽20年 所以電價是固定的 唯一的收入波動就是當月的日照時間

目前國內主要是陽光伏特加以及中租電廠這兩家廠商有提供類似的服務 考量IRR比較高的原因 目前我是選擇在陽光伏特加進行投資

約略IRR:6% 收入波動度: 中

延伸閱讀

漫談被動收入來源(一)

小資族的懶人投資 – 如何用太陽能賺取被動收入還可以友善環境?

漫談被動收入來源 (ㄧ)

躺在家裡睡覺或看電視 都有收入從天而降 這就是被動收入 也是財富自由的基礎

因為立志四十歲完成財富自由的目標 所以出社會到現在一直在構思被動收入的組成 下列是被動收入組成的成分來源 分享給大家

股票股息

股票股利是目前大家最常看見的一種被動收入方式 就是買進股票 等待每個年度公司將盈餘分配給股東 則股東可以獲得現金股利或是股票股利的回饋 這在近幾年來存股族的流派盛行之際 是一種我們最常見的方式

不過原來在台股的公司大部分都是一年派發一次 對於追求每月穩定現金流的我們 會覺得少了點什麼 不過最近陸陸續續有越來越多公司仿效美股 改採每季配息或是每半年配息的模式(像是台積電以及興富發等等) 這樣除了讓我們穩定現金流的目標更容易達到 也會有更好的複利效果

當然最近也越來越多人藉由海外券商直接投資美股 這部分的股利概念也跟台股類似 不過美股要注意的是通常美股普遍的殖利率不高 公司反而是會利用回購股票等等間接方式讓股價上升來回饋投資人 尤其台灣人投資美股所得到的股息是會被扣掉30%的稅才是實際拿到的金額但是資本利得稅卻是不需要課稅的 這點在投資美股需要特別注意(之後我會在專文介紹美股投資的部分)

約略IRR: 5% 收入波動度: 高

債息

目前台灣人投資的另一大宗就是債券 因為債券明定到期的時間以及付息的利率跟付息的頻率 對比股票的股息更有可預測性 所以一般認為持有債券當作被動收入穩定度會比股票高

不過當然最重要的是發債的機構不能倒就是一個必要的前提了 發債機構的性質也會影響配息率的高低 畢竟天下沒有白吃的午餐 如果債券的票面利率越高 通常就代表信用評等越差 所以如果不提升利率越難吸引投資人購債 所以在配置被動收入的時候也要根據能承擔的風險選擇對應的債券標的

因為單一債券常常會限制申購人需有法人身分或者是有最低金額限制 一般投資人比較難自己去購入單一發行機構的債券 所以目前在台灣比較容易的方式就是透過購買債券型基金亦或是在台股市場直接購買券商發行的債券型etf來達到被動收入的債息配置

購買基金的部分 因為剛出社會就開始了基金的投資 那時候還沒有像基富通/先鋒/鉅亨網的基金交易平台 所以一開始是在銀行開戶進行基金的投資 後來基金交易平台盛行之後 後續新購買的基金則都轉到基富通進行投資 原因是因為基富通這個平台 不需要收信託管理費之外 又常常有申購手續費的優惠甚至是減免 所以個人大推基富通

約略IRR: 6.5% 收入波動度:低

延伸閱讀

漫談被動收入來源(二)

小資族的懶人投資 – 如何用太陽能賺取被動收入還可以友善環境?