股災來了,套牢了,除了刪掉看盤APP假裝一切沒發生,我們還能怎麼做呢?

股災套牢,除了自怨自艾還能做些什麼呢?

新型冠狀肺炎引起的這波股災,導致全球股市崩跌,而且跌的又急又快,很多人在崩了兩三天才發現情況不對,想要跑,卻已經發現腳麻走不動了,因為已經虧損太多,這時候殺出很不甘心,所謂一張不賣奇蹟自來,那就把看盤app給砍了,當作股災沒發生吧

恐慌到茶不思飯不下的小散戶

其實還是老話一句,對於離退休時間還有很長一段時間的我們來說,趁年輕及早經歷這種數十年等級的股災是好事。因為就算資產歸零,我們都還有時間在賺回來,但是退休之後,一波股災,資產的虧損,在沒有工作的情況下,是很難在累積回來的。

身為七年級後段班的同學們,一定常常在想,如果當年2008金融海嘯我已經有賺錢,在那時候壓身家,我就賺翻了。但是當時間來到2020,我們又經歷了一次大股災,這次我們已經累積了一些資產,除了一些被套牢的部位,看到股市指數不斷下探,我們敢加碼攤平嗎?等底部在加碼?我們怎麼知道哪裡是底部?

技術分析派可能會說等看到三根長紅棒,就可以進場了,但是等到三根長紅,或許股價已經漲了15-20%,這時後我們可敢追嗎?這樣想東想西,不只影響晚上的睡眠,連白天的正職都被影響了。

勳仔這邊列了幾點在大股災中,往往會因恐慌造成不能理性思考而忽略的幾點事情,希望可以幫住大家拉回理性的分析及思考。

維持正職工作的穩定性及緊急預備金的檢視

股災當前,還是先穩固自己的正職,不要讓投資失利的情緒影響工作上的表現,畢竟這時候我們更需要工作上的好表現,來讓自己有穩定的現金流可以撐過這段時間。至於被肺炎疫情影響很大的產業從業人員像是航空旅遊業等,該停損砍倉的還是需要做,換現金在手上,至少讓生活無虞才是當前最重要的。

至於其他工作還算穩固的投資朋友,可以先盤算手上可以靈活運用的現金能不能支持半年的生活開銷,另外定存類的資金夠不夠支撐一年的開銷,如果沒有,一樣也可以檢視手上套牢的部位,必要是還是需要忍痛砍倉換一點現金回來。

檢視手上的資產配置

這波大跌,剛好可以讓我們檢視自己手上的資產配置是否能有效降低損失,而不要害怕去面對自己的投資虧損

這次的經濟風暴,讓以往應該是完全負相關的商品類型,也出現同方向齊跌的走勢,像是一般認為是避險資產的黃金,也被大舉賣出套現,導致價格下跌。這些都不外乎是因為恐慌,大家都賣掉商品換現金回來,這是一個難得一見的場景,值得我們以後做資產配置的一個借鏡。例如:不要以爲把現金投入股債配置就可以了,我們還是需要持有一定比例的的現金部位甚至是儲蓄險的部位,這些部位能在股災的時候,幫助你穩定投資心理。唯有穩定的投資心理狀態,才不會做出不理性的投資判斷。

舉我自己的例子,我去年底開始因為美國公債殖利率倒掛的警示,開始在我的基金組合中有計劃性的減低高收益債跟股票型基金的比例,增加擁有美國公債跟投資級公司債的基金組合,另外為了分散風險,也增持了醫藥類股以及美國房貸抵押類型的基金(MBS)整體股債的配置圖如下

(圖片來源: 基富通)

整體的虧損在這段時間(從2020/2/19~2020/3/22)約為-16.5%,如果以全球股市etf VT(-32.5%)跟美國長天期公債etf TLT (+9.5%)的配置換算,大約等於65%的VT配上35%的TLT, 這樣的比例大致上符合很多人以年齡來做股債資產配置的作法。

雖然整體逃不過虧損的命運,但是相對比較低的跌幅讓我對目前的資產配置組合還算可以接受。(雖然不知道後續還會不會有主跌段,不過我打算維持這樣的配置,因為目前還年輕,並且還有其他定存跟儲蓄險的部位,在生活無虞的狀況下,想實際去體驗這種配置抗股災的能力,並且紀錄在股災過去之後,資產多久能夠恢復到原來的價值,當作以後的參考依據)

不過我們還是可以去趁這個機會去檢討自己的投資抉擇。當去年看到殖利率倒掛的警示訊號之後,再加上農曆年前就傳出中國疫情失控的時候,就應該提高警覺去把美國公債比例在拉高一點,這在未來投資生涯可以當作一個寶貴的經驗。

不要摸底,但是可以試著用閒置資金尋找好的投資標的

這波下來之後,許多優質公司的股票或債券的投資價值似乎都浮現出來了,當然還是有很多人恐慌不敢進場,但也有投資人已經認為跌到底部而開始抄底了。其實我們一般投資人真的很難去掌握底部在那,不然我們就提早退休了XD,真的要抄到底的難度太高,反而有可能反而抄到半山腰,資金反而卡在市場太久,喪失真正底部的投資機會。

勳仔之前文章有提過我會利用配息基金帶來的每個月現金流投入風險高的股市型基金,不過之前在全球股市水位偏高的時候,我僅投入一半的配息,在股災發生之後,我額外啟動新的幾隻股市基金的定期定額申購,目前已經將每月的配息現金流全部都投入。

主要是因為這部分配息而來的資金對我來說是閒置資金,用這部分的資金做定期定額,我並不需要額外從每個月的薪資收入撥出資金來投資,一旦後面疫情短時間無法控制,甚至引發企業倒閉潮,造成所謂主跌段,我這邊卡住的資金對我來說不會造成生活上的壓力,我可以持續定期定額扣款撐到微笑曲線的後半段,等於用沒有壓力的資金以時間換取獲利的空間。

免責聲明: 上述的做法,是勳仔目前實際執行的做法,不一定代表適合所有投資人,投資人仍然需要檢視個人財務狀況及風險承擔能力,進行投資判斷。本篇文章僅為個人心得記錄,不應視為投資建議。

心得 & 後記

  • 還是建議盡量不要用借貸的資金進行投資,一旦出現最近這種等級的股災,心理上的壓力,常常會讓投資人做出不理性的判斷。同時我們平常也需要預留好緊急預備金,才不會讓套牢的資金影響我們的正常生活。
  • 很多人都說底部還沒到,但是很多人沒想過,底部怎麼判斷。究竟是股市名嘴登高一呼,還是某某技術指標翻轉向上,抑或是肺炎特效藥上市? 在股災持續的這個時候,預先想好自己的判斷準則,可以讓我們進出更有紀律。有紀律的投資,才能在市場上長長久久。
  • 這種等級的股災,說不恐慌是騙人的,但是何不趁著這個機會好好檢視自己手上的所有投資商品的特性。在前幾年的大多頭,買什麼可能都會賺錢,導致很多人根本沒去理解每個商品的投資標的到底是什麼,風險在哪? 趁著這次機會,去汰換一些不合適的標地,然後專著在本業,不要患得患失,慢慢地再把調整過的資產組合建立起來。一旦理性的去做這些分析,常常會發現原本恐慌的心,反而平靜下來,因為對自己投資的標的有著更深的認識,這樣可以減少錯誤的投資判斷。

固定收益的新寵兒失靈了嗎? – 談特別股的特性以及迷思

不是說特別股有低波動的好處嗎,為什麼新冠狀肺炎這波股災,特別股災情也這麼慘重,有些甚至跌幅比一般股還深呢?

驚慌失措的投資人

還記得在新型冠狀病毒疫情爆發之前,因為全球仍舊處於低利環境,所以對於追求固定收益的投資人,一方面認為美國公債的殖利率太低,但是又不想在全球股市指數處於高水位的情況下買入傳統股票,所以很多人轉而接觸到了特別股的商品,不外乎就是看上他的低波動度以及固定收益的特性,甚至有些人直接將退休老本全部投入,但是有多少投資人是真的瞭解這種類型商品的特性,又有多少人只是單純一窩蜂的跟風呢?

目前新型冠狀病毒疫情已經蔓延開來,號稱低波動度的特別股,也呈現雪崩式的下跌,讓很多原本追求保本投資的投資人承擔不小的資本損失,這篇就讓我們來談談特別股的好處以及不能不知道的風險吧

“特別股"顧名思義就是一種特別的股票,這邊的特別是相對於平常我們在股票市場上買賣的股票,平常我們熟知的股票叫做普通股,而特別股相對於普通股,在權利義務上都會有所差別。不過特別股的買賣不管是在台股還是美股都跟普通股一模一樣,只要有證券戶都可以直接在公開市場買賣特別股

特別股的"特別"之處

累積型/非累積型特別股

相對於普通股的股息是根據每一個年度公司的財務狀況,來決定派發的多寡,特別股在發行之初,就已經約定好每年派發的股息是多少,而不會像普通股一樣會根據公司營運狀況每年調整

但是要注意的是,如果當年度發行公司的財務狀況不佳,某些種類的特別股,公司是有權在當年度停止派發股息的喔,而且等到之後財務狀況變好之後,是可以不用補發的(這種稱為非累積型特別股,反之會補發的稱為累積型特別股)。不過只要公司有派發普通股的股息,則特別股的股息是一定要派發的,這點是特別股的優勢所在

特別股的財報計算會跟普通股分開

在公司的財報中,EPS (earning per share)的計算是"淨利/股數",分子的淨利部分需要扣除特別股派發的股息,而分母的股數中只計算了普通股的發行股數,特別股是不列入計算的。下面舉一個實際的例子:

(資料來源: Broadcom.com, 10K SEC Filing,2019)

上表是fabless IC設計公司中市值最大的broadcom,它們在2019年的年度財務報表中顯示,淨利(Net Incom)會扣除特別股的股息之後(2724-29),得到的2695(Millions US Dolars) 才會往下繼續計算EPS,然後後面計算EPS都是以普通股(common stock)為基準

特別股持有人的清償順序

特別股在資產負債表當中屬於股東權益,而不像債券屬於負債的部分,在一般公司法當中,如果公司不幸倒閉,資產清償的順序,分別是 債券>特別股>普通股。這點雖然看似吸引人,不過往往當公司倒閉之後拿剩餘資產去清償債權人之後,公司的資產都已經所剩無幾,所以雖然特別股的清償順序優於普通股,不過常見的是特別股的持有者依然會血本無歸

特別股有些權利會受到限制

特別股對比普通股,往往享有比較高的收益分配順序,那為什麼公司願意發行特別股,而不發行普通股就好呢? 常見的原因是因為發行的特別股中,會限縮了某些普通股持有人所擁有的權利,像是股東大會的投票權等等。

以發行特別股的大宗-金融相關產業來當例子,因為國際上金融都需遵從巴賽爾協定的資本適足率的規定(自有資本對經風險係數調整後資產的占比),所以往往需要充實自有資本來滿足規定。

因為發行債券算是負債不能算是資本,但是如果直接發行普通股,會稀釋掉EPS,並且會稀釋掉原有股權的占比,對經營者的股權結構來說會有影響,所以金融機構往往會發行特別股。雖然需要每年付息,但是發行的特別股既可以列入自有資本的計算又不會稀釋掉原來的股權,是一種一舉兩得的方式。所以目前無論在台股或是美股,特別股的發行公司大部分都是金融相關產業。

發行公司可以約定發行後多久有權用發行價格買回

特別股的到期日都非常長或是根本沒有到期日,不過發行公司通常都會設定發行一段期間後,可以用發行價格買回,這個稱為召回日。

在購買特別股的時候,需要特別注意這個召回日,原因是因為當過了這個召回日,縱使還沒到期,發行公司有權用約定的價格(通常就是發行價)買回市場上流通的特別股股份,如果你在召回日之後才買進特別股,並且這個特別股是溢價的(就是目前市價高於當初的發行價),那麼你有可能在還沒收到配息之前,手上的特別股就被買回了,這時候不僅沒有賺到配息,還要賠上溢價的價差(因為發行公司只會用發行價跟你購回)

股價波動度低

由於特別股一開始發行就會訂定每年的配息,這個配息是固定的,不會隨者股價或是公司營運狀況而改變,因此當特別股股價上升的時候,因為配息不變,所以等效的殖利率就降低,則特別股就變的比較不具吸引力。反之當特別股股價下跌,則等效的殖利率就上升,這時候對投資人就很有吸引力,進而會推升股價。

因為有著這種價格跟殖利率的平衡關係,在正常的狀況下,特別股的股價波動程度的確是比普通股還要好的,主要的原因就是因為它固定配息的特性。

特別股要注意的風險

上述提到了特別股的一些特點,低波動度加上固定收益看似非常完美,尤其對一些退休族群來說,這類型的商品不正切中他們的需要嗎?所以有些人砸了退休金在特別股的投資上,但是卻在這波新興冠狀病毒引起的股災中損失慘重,主要就是在前幾年的大多頭中忽略了特別股的風險。接著我們來談談特別股投資中,不能忽視的主要風險

信用風險

如同前面所述,當公司倒閉,的確特別股的償還順序是在一般股前面,但是過往例子通常都是公司在清算的時候,資產去抵債都不夠用了,更幌論會輪到特別股的持有人來取回投資資產呢?

所以在經濟出現系統性風險的時候(例如:2008金融風暴或是2020的新型冠狀病毒),投資人就需要承擔發行公司倒閉導致特別股份血本無歸的風險,所以一開始在選擇標的的時候要選擇信評良好並且歷史悠久的公司,才能撐過一次又一次的經濟崩盤,而不讓特別股變成一張張的壁紙。

利率風險

由於特別股的到期日都非常長或者是跟本沒有到期日,這個就跟長期債卷一樣,受到利率的影響程度會比短期債券來的大。(這個長債跟短債受利率影響程度不同的觀念之後我會在介紹一下)

當利率調降,公債的殖利率不具有吸引力,則資金就有可能轉進像特別股這類固定配息並且殖利率較高的商品,進而推升股價走高。

反之當走升息循環的時候,被視為無風險資產的美國公債殖利率都變高了,特別股這類固定收益的殖利率就跟美國公債不會差太多,但是卻需要冒著發行公司倒閉的風險,所以除非價格變低,否者對投資人就比較不具有吸引力,進而導致特別股的股價會下跌。

所以雖然最近世界各國因為新型冠狀病毒的關係,紛紛調降利率,理論上特別股應該是會要上漲的,但是目前投資人極度恐慌的情緒,導致大量不計代價的拋售手上的特別股,如果這時候我們選擇低接,還是需要注意當未來景氣恢復成長,開始走向升息循環的時候,這時候特別股的股價是有下調壓力的。

流動性風險

由於特別股對比普通股的股數來說,通常都是一個非常小的比例,所以對比普通股的交易量,特別股更容易遇到流動性風險。

一樣當系統性風險發生的時候,投資人的恐慌情緒會導致不計代價的拋售手中的特別股,由於市場流動的股數對比普通股會少很多,所以這邊的滑價損失會有很大的可能高於普通股,導致原本預期波動比較小的特別股,反而跌幅比普通股來的大,這點要特別小心。

心得 & 後記

雖然最近遭逢新型冠狀病毒的全球股市大崩盤,大家多少心情會受到影響,不過對於我們ˋ這種離退休還有好長一段路要走的年輕人來說,卻多了許多寶貴的經驗。

以特別股為例,在前幾年的大多頭,它的確可以發揮出他低波動就可以擁有固定收益的優勢,所以有很多金融機構甚至打著它有著股債混和的特性來做一些商品的銷售,導致投資人誤以為特別股是一個好的避險資產,進而投入大量的資金到這個市場,卻發現在這波股災中,特別股基本上跟股市的連動性是遠高於債券的部分,也就是當股災來臨,基本上特別股受創的程度跟普通股基本上不會相差太多。

我們觀察最近這一個月來下列三個指數,標普美國特別股指數/S & P 500指數/巴克萊美國公司債指數(長期)。

(製圖:勳仔)

從上面的表格我們的確可以很清楚的看到,雖然特別股的跌幅相對S&P來說真的是比較小,但是跟公司債的抗跌能力比起來,還是差蠻多的。也就是特別股基本上跟股市的相關性還是遠高於跟債券的相關性,所以在資產配置上,需要特別考慮這點,不能完全用特別股來取代債券的部分,這在系統風險發生的時候,沒辦法有效的保全你的資產。

國外的月亮真的比較圓嗎? – 談美股跟台股投資的差異

台股 美股 超級比一比

近幾年來因為綠角已及其他許多財經部落客的大力推薦之下,越來越多人選擇直接在海外券商開戶投資美股,或是利用台灣券商的複委託業務來間接投資美股了。究竟美股真的這麼好嗎? 已經習慣台股市場的投資人如果要跨到美股,有什麼需要特別注意的嗎?

勳仔從大學開始投資台股,工作五年後,開始跨到美股的投資,我這邊以我實際在兩邊市場投資的經驗,介紹兩者的差異性,讓有志前進海外投資的投資者可以先做好準備

美股市場的特性

  • 琳瑯滿目的投資商品可以選擇,除了種類眾多的個股之外,還有各式各樣的ETF可以讓你直接投資特定指數來分散風險。喜歡固定收益的投資人則可以選擇REITs/CEF/特別股/ETD等等不同種類的投資商品(之後再跟大家仔細介紹每種商品的特性)

  • 對比台股的淺碟型市場,美股的交易量非常大,交易的人來自世界各地,比較不可能發生主力騙線的問題。通常台股常聽到的主力做線,也就是炒股的大戶利用技術分析的關鍵價位當作餌,利用自己的資金讓股票價格到達關鍵點位,進而誘騙散戶投資人買進或賣出股票來套利,因為台股很多股票股本小,主力不需花太多資金就可以操縱股價,這個在美國市場所要花的資金太大,比較少會發生這種狀況。換個說法,台股追蹤主力進出的「籌碼分析流派」在美股不一定吃得開。而且也因爲成交量比較大,比較不會發生台股有些冷門的股票或是etf會有流動性風險,就是因為交易量太小,導致為了成交,而造成滑移價差,多了額外的成本。

  • 有人說台股波動比較大,不過我反而覺得是美股波動性比較大,原因是因為美股不像台股有10%的單日漲跌幅限制,美股是沒有漲跌幅限制的,一旦財報公布不符合市場預期通常都是一陣暴跌
(圖片來源: Google)

以Twitter這家應該都大家都知道的公司來當作例子,這家公司在2019/10/24盤前公布Q3的財報,比市場分析師預期的還要低,淨利更是年減95%,導致10/24這天暴跌將近21%的股價,市值一天蒸發了60億美元。

由上述的例子還可以說明一點,美股對內線交易的罰則是很重的,所以我們很少會發現在財報還沒公布前,股價就異常反應的狀況,通常股價都是在財報公布之後,才會出現對應的波動,這點對一般投資人是比較有保障的

  • 另外美股是程式交易玩家的競技場,因爲美股是世界級的交易市場,世界各國的散戶跟法人投資,許多都是利用程式交易來下單,所以往往你看到股價的走勢到了一個關鍵價位之後,就會突然短時間加速往那個趨勢方向走,這個原因有可能是因為觸發了程式交易的判斷點,導致電腦自動下單,導致股價快速變化

  • 美股的交易成本非常低,幾乎可以無視。除了券商的手續費之外,主要需要支付的是交易徵費(SEC fee): 0.00207%,以及交易活動費(TAF):每股0.000119 (最低收取0.01美元,最高5.95美元)。 其中SEC fee跟TAF都只在賣出的時候收取,而手續費則是買賣都需要收取。原本主要的交易成本在於手續費, 不過最近在券商的激烈競爭之下,開始出現交易免手續費的券商,這個對投資人完全是個天大的福音,以勳仔使用的海外券商firstrade來說,目前無論股票/etf/期權通通都免手續費,對剛想踏如美股投資世界的朋友來說是個不錯的選擇
(圖片來源::firstrade.com)
  • 美股的現金殖利率普遍不高,主要是因為現金股息會被收取較高的稅(以台灣的投資人來說,會被收取30%的稅),所以許多公司會利用股票買回的方式,讓股價上升,藉此回饋投資人,又可以協助投資人達到節稅的目地

台股市場的特性

  • 台股的平均現金利率在國際市場是排前端班的,這也是為什麼台灣近幾年來,有非常多的人在宣導存股的觀念,他們的投資標的是以長期擁有高現金殖利率的個股為目標,或是投資0056這種高股息的ETF,這樣等到存的張數夠多,就可以用每年配息的現金流應付退休生活所需

  • 台股投資的交易成本比較高。一般個股是在賣出的時候須繳交0.3%的交易稅,ETF則是0.1%的交易稅。另外一個大宗的成本則是交易手續費,這個的公定價格是0.1425%,並且無論買或賣都需要支付,不過有趣的是,這個數字是可以跟券商談的,券商會根據你的交易量等等為依據,給出不一樣的折扣,而不是一個大家都固定的值,這點跟美股券商的公開透明不太依樣。而且在美股券商還沒有進到免傭金的時代之前,它們收取的費用是以次來算的,而不是像台股是用%數來計算,這個在交易比較大量的股票時,費用會差很多

  • 籌碼分析的方法在台股已經很多人發現是一個可以拿來利用的分析手段,主要是因為證交所非常特別,會公布每天各家券商的股票流進流出量,這對有心人士,可以藉由這些資料,分析是不是有大戶在默默吃貨,為了製造後面的大行情,這個在美股市場幾乎是不太可行的

  • 有在玩台股的常常會去關注所謂上下五檔價格的掛單量來評估目前是買方氣勢比較強還是賣方氣勢比較強,這個主要原因是因為台股目前都還是採用集合競價的方式,每5秒鐘收集目前掛單的內容,以成交最大量買賣為目的,進行撮合,不過這個五秒鐘的時間就會被有心人士拿來掛"假單",也就是假造買方或賣方氣勢強的假象,但是在最後快到5秒鐘撮合之際才臨時抽單,然後原本散戶看了上下五檔掛單而認為股價看漲或看跌進而下單,就會被這些有心人士給利用進行套利。 目前歐美股市普遍採用逐筆交易制度,隨到隨撮,可以立即成交,好在證交所即將在2020/3/23起,跟國際接軌,改採用逐筆交易的撮合制度,這種掛假單的現象,就會自然消失了

詳細的逐筆交易制度可以參考下面兩支影片:

投資心得:

對於台灣投資人來說,我還是非常建議有機會還是可以跨出困難的第一步,試著嘗試美股投資,主要是因為交易成本低廉,並且商品種類多元,還可以投資世界級的跨國公司,通常這類型的公司,護城河已經非常強並且經歷過好幾次的經濟循環,投資的風險相對會降低很多。另外因為內線交易的嚴格控管,讓我們散戶投資人比較不會被坑殺

至於投資台股的優勢,在於這些公司的商品或服務都存在我們的日常生活中,相對美股的股票是比較熟悉的,美股的投資,可能就需要一點英文能力才能得到比較多的資訊來進行投資的判斷

最後要提醒台股投資人,轉換到美股的時候,應該拋棄追求高現金殖利率的迷思,因為身為台灣人,我們收到的股息就是直接扣除30%的稅,也就是實質殖利率要很高是很難達成的,不如選擇一些或許不發股息,但是本身很有前景,業務不斷成長,或是每年都花錢不斷回購自己股票的公司,這樣股價會提高,到時實現的資本利得是不用扣稅的

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延伸閱讀(一):再論美股跟台股投資上的差異

延伸閱讀(二):前進美股的第一步-海外券商Firstrade的介紹

早買早享受,晚買享扣扣 – 教你換個方式想複利

換個方式想複利 幫助你在年輕的時候精打細算

Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it … he who doesn’t … pays it

( 複利是世界第八大奇蹟,了解者可以賺取他,不了解者只能被賺)

Albert Einstein

通常剛開始接觸理財的人,首先一直聽到的名詞就是「複利,畢竟連近代最有影響力的物理學家-愛因斯坦都認為「複利」是世界第八大奇蹟,我們來看看他究竟有什麼魔力呢?

複利 v.s 單利

複利的對比就是單利,兩著的差異就在於每次約定付息的時間之後,在繼續到下一次約定付息的時間,計算付息的部位是只有最一開始的本金部分,還是除了本金之外,還包括累積到上一次付息日的所有總利息也會一併計算

舉個例子:如果有個商品一開始投入100萬,約定好年利率 2%,單利計算,則一年後會有2萬塊的利息,因為是單息,所以第二年的利息計算還是以100萬為基準,所有第二年還是只拿到2萬元

反正,如果另一個商品一樣一開始投入100萬,年利率2%,不過是複利計算,第一年一樣拿到的是2萬塊的利息,不過到了第二年,計息的基準變成了100萬加上第一年的2萬塊利息,所以第二年收到了利息會是102萬x2%=2.04萬,第三年的利息會變成(100+2+2.04)x 2% = 2.08萬

以此類推,你會發現時間一旦變長,利用複利概念持續利用本+息進行滾存,資產的成長會越來越快,這就是複利的威力。

複利觀念的進階思考 – 每個年紀你所花的一塊錢 他的實際有效價值都是不一樣的

很多人知道複利的觀念,不過都是以一種存錢的投報率來思考。不過存錢的反向就是花錢,兩者是一種機會成本的概念,ㄧ但我把手上的一塊錢花掉,我要承擔的就是這一塊錢拿去複利滾存所能得到的總回報的成本

所以你有想過如果20歲你把買一杯星巴克的錢省下來改去買小七或是全家的咖啡,然後把省下來的錢拿去複利滾存,60歲的你可能可以買一個禮拜甚至是一個月的星巴克咖啡。因為錢透過複利,他是會存在時間價值的,而且這個價值不是線型的,這個價值會隨著時間呈現等比級數的成長。

越年輕越要精打細算

常常有人覺得我還年輕,薪水這麼低,房子車子都離我太遠了,我就常常用一下小確幸犒賞自己,例如買個五六千塊的包包或是一年花個幾萬塊去日韓兩三趟,金額都不大,應該還好吧?

那麼從今天開始,每次要犒賞自己的時候,都想想看複利所造成的機會成本。今年少去一趟日本,10年後我就可以去一趟北歐看極光,今年少買一個包,十年後我可以買一個lv的限量款。

每個時期的錢是不等價的,越年輕所花的每分錢,他是越貴重的」只要記得這個觀念,在每次想買奢侈品的時候,都可以這樣問問自己,這樣真的划算嗎?

個人心得 – 以買車為例

「早買早享受,晚買享折扣」這是想買車的人最常聽到的一句話,也是我這篇文章標題的靈感來源,只是我把折扣換成扣扣(錢錢),發現怎麼剛好這麼貼切我們這篇想談論的主題,所以就用買車來當個例子吧

因為身處ic設計業,周遭的同事們普遍收入都高於一般受薪階級,所以像我這樣工作了五六年以上的朋友,常常耳聞都會買一台可能200萬左右的雙b車款來犒賞自己,這個價位的車款,對上ic產業界的工程師們,可能負擔起來都還算游刃有餘。當然很多人的想法是雙b很帥啊,工作那麼累當然要犒賞自己啊!或是雙b歐洲進口車啊,買來載小朋友,比較安全啊。

當然,每個人都有犒賞自己的權利,不過你可以想想在30歲的時候原本你要買台200萬雙b車,你可以改買一百萬左右EuroNCAP跟IIHS都評價很高的平價車款,這樣可以滿足小家庭的承載需求,而這省下來的一百萬,搞不好透過複利的力量可以讓你在五十歲簽一台maserati。路上雙b滿街跑,maserari帥多了(笑)

透過這樣的想法,你更可以在年輕的時候根據實際需求檢視每筆支出,加速你財富自由的進程。

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延伸閱讀(一): 傳統財富自由實踐者的圭臬- FIRE v.s. 更能貼近生活的FIREMAN

延伸閱讀(二): 本多終勝? 聊聊巴菲特出清美國四大航空給我們的啟示

延伸閱讀(三): 儲蓄險拿來存第一桶金?!年輕人應該可以有更好的選擇

楔子

做自己,因为别人都在做自己。

– Oscar Wilde

有鑒於近幾年來在職場遇到許多工程師雖然收入頗豐,卻沒有未雨綢謀的理財觀念,所以年紀一過三十,就會擔心中年失業的問題 。勳仔從大學就定下四十歲過著自由人生的目標,目前經過十幾年的實踐,有一些理財心得,想藉由這個平台跟更多人分享以及討論,讓大家都能朝著自由人生的方向前進。這邊預計將會涵蓋台股/美股/基金/保險/稅務規劃/理財規劃等等主題,如果對內容有興趣的朋友,不要忘記點擊按讚加入右邊的"勳仔的理財小角落 FB粉絲團,這樣可以持續接收到最新的主題討論,或是各位對哪方面的主題有興趣,也可以在FB粉絲團跟我說喔

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