近期指數投資界迎來重大新聞，臺灣投資人家喻戶曉的指數型ETF-元大0050宣布大幅度調降經理費與保管費用，市場解讀，這等於將炮口對準了同樣追蹤台灣50指數的006208，一場搶奪市佔的大戰又要開打，006208要如何應戰，做出市場區隔呢？

0050調降經理費與管理費

長期以來，在台灣想要投資加權指數，通常大家第一個想到的是歷史悠久的元大的台灣50（0050），基本上在很多人的觀念上，在臺灣一想到要做指數投資，那麼通常第一個就會想到元大的0050。

而後進者富邦台50（006208），在追蹤的指數一樣是台灣50指數的情況下，只好從經理費跟管理費下手，用更低廉的內扣費用來吸引投資大眾的青睞。

以2024年來看，0050的總內扣費用約略是0.42%，而006208約略是0.23%，其實差距不小，所以也讓006208得以以後進者的姿態，還是能佔有一定的市場份額，因為以被動投資的觀點，除了追蹤誤差這個指標之外，投資人也很重視持有成本。

而最近的重磅消息，0050宣布調降經理費保管費，並且從2025年的1月24開始生效。以現有基金規模來看，調降後的保管費用為0.03%，而經理費用則約為0.11%，這兩者的費用都變得比目前006208來得低，所以預估總內扣費用可能會降到0.2%左右，也就是比006208還要更低。

這對台股的指數投資人絕對是好事，受惠於更低的持有成本，透過複利效應，以長期投資的角度來看，獲利提升的幅度也不小喔

006208如何做出市場區隔

眼看老大哥0050調降經理費用跟保管費用到比006208還要更低，簡直是殺紅了眼，如此一來006208變成幾乎沒有優勢，當然也可以006208可以拼起價格戰，跟進調降內扣費用，不過因為規模比較小，在固定成本不變的狀況下，調降的空間比較小，長期來看單純價格戰應該也很難競爭的過0050。

那006208究竟要如何迎戰呢？我想006208可以認真考慮改成不配息，單純做淨值累積的基金形式。為什麼呢？

過往0050跟006028都順應大部分台灣人的喜好，有配息的機制。不過0050的配息成分，歸類在扣繳憑單中的54c股利所得的比重比較低，但是006208的配息卻幾乎都是屬於54c的類別。54c股利所得不僅要併入綜所稅納稅，還有二代健保的補充保費要繳，對於高所得族群來說，領54c的股息反而對於稅務規劃不利，因為很大比例都貢獻國庫了，在沒有填權息的狀況下，如果稅率來到20%以上的投資人，畢竟股息轉手換右手，就先被吃掉20%的報酬了，雖然股息還有8.5%的扣除額，但是整體來說稅務負擔還是不小

而對於高所得族群來說，目前想要投資全市場指數但是又想節稅，扣除掉很多人還是怕怕的台指期（延伸閱讀：用台指期來做指數投資跟存股），只剩下元大的台灣卓越50ETF連結基金可以選擇，但這個ETF連結基金的本質是不配息的「基金」，所以如果真的要投資這類型商品，變成又要去開基金的帳戶，不能很方便的在股票市場交易。

所以如果006208可以提供類似連結基金的優勢，那就是全市場指數投資，又加上不配息，獲利以淨值累加的方式回饋給投資人，這對於高所得族群想節稅的族群來說，就有同等效果，但是因為它是ETF，具有可以在股票市場直接交易的優勢，對於那些懶的再去開基金賬戶的投資人，也能夠提供額外的誘因。

而雖然改成不配息，可能會流失一些還是希望能夠配息的小資族，但是高所得族群通常也是高資產的族群，如果006208改成不配息之後，相信有不少希望節稅的高資產高所得族群，會考慮把資產從0050轉移到006208，一來一往，不一定規模會掉，搞不好規模還會增長，畢竟台灣的貧富差距差異很大，財富集中在少數人中，006028有機會靠著節稅的賣點，吸引到大筆資金的轉入，同時也創造出跟0050的市場區隔，達到雙贏的局面。

有競爭，對於投資人是最有益的，勳仔樂見0050從善如流，調降管理費跟經理費用，而當然也希望006028能真的端出好的牛肉嘉惠投資人，就讓我們試目以待吧！

免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析，僅供投資朋友參考，不應當做投資依據，投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷，盈虧自負

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