外匯保證金交易，幾乎是所有投資商品中，勳仔最晚深入研究的一個領域。原因其實很簡單，因為還沒實際下場交易之前，就一直耳聞外匯交易有很多被平台坑的事件層出不窮，不過熱愛研究各類型投資商品的勳仔，也花了一點時間研究看看外匯保證金交易有什麼要注意的事情，在這篇分享給大家。
上週提到了世界第二大加密貨幣交易所FTX，因為挪用客戶資金去支援姊妹公司，而導致流動性危機，甚至倒閉，這讓很多人開始對所謂虛擬貨幣交易所的監管失去信心(FTX倒閉事件懶人包)。
而在實體金融中，有一項投資商品，也是常常遇到這類型事件，就是交易平台吸收用戶的入金之後，就藉故不出金，讓投資人求償無門，那就是外匯保證金平台，或是更廣泛的說是差價合約CFD交易平台。這篇文章將介紹，CFD交易平台是什麼，並且拿澳洲外匯保證金平台Mitrade評價平台合法以及安全與否，
外匯保證金跟差價合約(Contract For Difference,CFD)是什麼?
首先，在開始討論外匯交易平台的合法性之前，勳仔還是先幫大家複習外匯保證金跟大家常聽到的差價合約CFD是什麼。
勳仔在之前的文章有詳細說明過外匯保金交易是什麼，有興趣知道細節的朋友可以參考這篇文章(認識外匯保證金)，不過快速地說明就是，我們可以用少少的保證金，就可以交易合約總價值遠超過保證金的貨幣對兌換合約。當我用一定的保證金做擔保，來買進一個貨幣對的合約，當貨幣對價值上升，我可以直接平倉，賺到價差。不過如果貨幣對價格下降，我的保證金就需要被扣掉，拿去支付跌價的價差給交易對手。
而反過來，如果我是賣出貨幣對合約，則當貨幣對價格上升，我的保證金就要被扣掉去支付交易對手因為價格上升而可以獲得的價差利潤，而如果貨幣對價格下將，我則可以得到交易對手(合約買方)從保證金扣繳所支付的價差。
因為大部分的外匯保證金交易者，並不是真正想要持有某個外幣，還是希望在兩個貨幣的價格變動中，找到賺價差的機會，因此這類型的合約型式，就叫做差價合約(CFD)，CFD的合約本身不持有實際的交割物品，交易雙方僅需要用保證金作為擔保，就可以開倉交易，所以他不僅僅可以用在外匯上，像是貨幣或是原物料(ex:石油，銅)，也都是很常見的CFD標的。
使用差價合約的好處有幾個。
- 第一個當然是槓桿的彈性，交易者可以自行決定要使用的槓桿比例，這對資金的運用效率比較好。
- 第二個則是合約規格比較彈性，傳統買賣實體外匯，一次需要交易的單位很大，不是一般小額投資人可以負擔的，而如果使用CFD，則合約規格可以切得比較小，因為本身不持有實體上商品，只要交易雙方可以接受的合約規格，就能夠交易。
- 第三個是多空都能做，沒有特別的限制。如果是傳統股票的放空，常常會有一些限制，不過用CFD交易，無論是看多跟看空，都是公平的條件，因此雙向都可以交易，只要趨勢看得準，時時刻刻都有交易機會。
- 第四個是因為CFD合約的特性，因此只要某個連結的商品，世界上有很多人有興趣做交易，有量的話，自然看多看空方都有，那麼經營CFD的平台就很容易推出對應的CFD合約來供世界上的交易者來交易。因此外匯保證金只算是CFD合約的一種，事實上像是世界各國的股市指數，大宗原物料商品甚至到加密貨幣，都是常見在CFD平台上會出現的合約種類。
看起來CFD蠻多優點的，那為什麼談到CFD，很多人就是直覺想到黑心呢?讓我們看下去
為什麼常聽到黑心的外匯交易或是CFD平台?
如同前一段所說，CFD的交易，不牽扯到實體商品的交割，因為合約買方跟賣方本身不會真正持有實體商品，而是根據CFD合約連結到的商品價格變動，以及是合約的買方或是賣方來計算盈虧。
這類型的CFD交易模式，往往是讓交易者入金到平台之後，在從平台上提供的交易介面進行合約的開倉。而平台協助撮合市場上對同一個商品看多跟看空的雙方，來完成一個合約交易。
正規的CFD平台主要賺取的是點差，也就是同一個時間買入跟賣出合約的報價會有一點不一樣，所以如果你按錯選項，買進一個合約，然後很快的手速馬上賣掉，你還是會有一點點虧損，而這個虧損你可以想成是一個交易手續費，是平台主要要賺的收入來源。
而因為你所有的交易單都是透過平台，因此一種黑心平台，是刻意在點差動手腳，去吃交易者的豆腐。不過這個都算還好，真正最黑心的，是因為你的交易都會透過平台來開倉，因此交易平台的後台，發現你賺很多的時候，可能直接說你”違規交易”，然後就不讓你出金，資金就被鎖在平台內，這個在黑心平台屢見不顯。
至於為什麼當使用者賺很大的時候，黑心平台會直接鎖帳戶呢?原因是因為大部分的CFD平台是採用造市者的經營模式，也就是說假設你開倉一個外匯的合約，而市場上同時間找不到跟你匹配的交易對手，這時候平台會充當造市者，也就是當你的交易對手，來完成這筆合約的開倉。
造市者模式的經營方式，是這筆合約不會再往上轉移到上手的銀行外匯交易市場，而是由平台跟你對賭，所以如果你賺太大，相對的就是平台會虧很大，而黑心平台可以在後台監控類似的訊息，為了避免平台太多的損失，因此就編個理由，不讓你出金。
這樣的遊戲規則，感覺好像就是在一個很大的賭場來跟莊家來賭? 其實對於不受監管的黑心平台的確就是這個概念，平台跟遊戲規則都是莊家訂的，一般使用者只能變成俎上肉，讓莊家宰割。
所以如果真的要進行CFD這類型高槓桿跟高風險的交易，慎選莊家也就是平台就非常重要，這些平台必須是有政府公權力介入作監管的，也就是不能任意訂定規則，要遵守公權力所訂定的法規。像是其中一個非常重要的規則，就是用戶入金的錢必須匯入的是第三方的銀行，平台本身不能直接挪用，這個也是FTX爆掉的最主要原因，所以合規的交易平台，在遵守較嚴謹的監管法規下，才比較能夠能信賴其公平性。
如何評價外匯交易平台是否安全- 以總部在澳洲的交易平台Mitrade為例
因為黑心平台實在太多了，這也是讓勳仔一開始對於CFD或是外匯保證金交易為之卻步的原因。經過了一些研究，想分享如何找資料來確認使用的CFD平台，是相對安全而且符合自己需求的 。(注意:是相對安全唷，而不是絕對安全! 因為如果使用的不是自己所在國家監管的交易平台，代表在當地可能沒有實體營業場所，如果遇到法律或財務糾紛，要跨國處理，這到時候有可能曠日廢時，就算是擁有很多監管牌照，使用者還是要自己衡量風險喔!)
Mitrade外匯保證金交易平台介紹
Mitrade成立於2019年，總部在澳洲的墨爾本，是近年來在亞洲快速崛起的新興CFD交易平台。平台的CFD交易商品種類很多，除了外匯之外，美股/指數/原物料/加密貨幣也都提供CFD的交易。
2019年成立以來，成長快速，更重要的是獲獎也越來越多，根據官方的頁面所示，光是在2022年，Mitrade就在各類型的外匯商評價中，取得不錯的成績。
Mitrade的經營理念以及主打的特點是，要創造出對於外匯新手更友善的交易介面，因此Mitrade的APP下單介面設計的確設計的相當簡潔，操作上的確方便快速。
不過有一好沒兩好，因為在外匯市場打滾很久的老手，很多都是使用MT4/MT5的交易平台，進行自動化交易的策略，目前Mitrade還不支援MT4/MT5，這點可能對於老手們來說，的確有一點點不便，就看後續Mitrade是否會打算開放MT4/MT5平台，來擴大客源了，不過對於像勳仔剛踏進外匯交易的新手，簡潔乾淨的介面的確用起來會蠻方便的。
Mitrade所擁有的監管牌照
對於要檢查CFD交易平台是否相對安全，第一個就是先檢查牌照。
從Mitrade的官方網站(https://www.mitrade.com/)最下方，我們可以看到這樣的訊息。
這邊公布了Mitrade的監管牌照有三個，分別是Mitrade母公司所在地的澳洲ASIC牌照，另外對於國際投資人，以及希望較高槓桿的投資人，則有兩個離岸監管的牌照，一個是開曼群島的CIMA，另一個則是模里西斯金融委員會的FSC。
這三個牌照當中，監管最具有權威性的就屬澳洲的ASIC牌照，所以我們第一步就是來查驗，官網提到的AFSL 398528，這個牌照是否為真實的。
首先點擊ASIC的官網(https://asic.gov.au/)，並在右方導覽列中點擊”Professional Registers”，並在頁面中輸入官網找到的AFSL跟398528資訊。
接著確認搜尋到的頁面，是否名稱就是Mitrade並且目前牌照狀況是有效(顯示Current)，這代表Mitrade目前的ASIC牌照是有效的，也就是仍然受到ASIC監管，至少監管牌照方面，跟官網所標示的是一致的。
而關於離岸監管的部分，我們拿相對模里西斯信譽更高的開曼群島金融管理局來當例子，也來驗照牌照真實性。
首先進到開曼金融管理局的搜尋頁面，並輸入Mitrade來做搜尋。
搜尋結果顯示如下，Mitrade所擁有的監管牌照號碼是1612446，也就是跟Mitrade官網揭露的是一樣的，並且目前的牌照狀況是有效的(ACT)，所以也可以證實目前的確有受到CIMA的監管。
經過實際查驗，Mitrade的牌照的確有受到監管，而且不僅僅只是擁有離岸監管的牌照，其總部所在地澳洲所持有的ASIC牌照，是全球外匯監管機構中跟美國NFA、瑞士的FINMA、日本的FSA還有英國的FCA齊名的權威性監管機構，因此可以從此客觀條件判斷，Mitrade本身是真正受到有信用的單位在做監管的。
Mitrade的交易平台跟介面評價
Mitrade的手機下單APP，是Mitrade的核心，它主打的就是交易便利性跟直覺性，讓交易新手也能很快上手。
首先是對於K棒跟技術指標的標示很直覺，而且下方紅框標示處，已經預設好幾種最常用的技術指標可以快速切換，並且程式執行很順暢，不會有頓挫感。
而除了基本的K棒跟技術指標功能之外，Mitrade手機平台還提供一個 貼心的功能，那就是策略提示的功能。系統會根據技術指標的訊息，分別提供日內/短期/中期，的參考交易策略以及技術線型面要注意的事情。當然這些僅供參考，不過的卻可以提供一些交易新手可能的策略來做調整跟使用，這個功能在勳仔用過很多交易類型的app之中，算是一個很便利的功能。
從技術指標把頁面往下拉，就會看到策略的訊息
另外，像是價格所在區間，以及市場投資人情緒分布，也都可以看的到。
而對於之前就有在操作期貨的朋友們，一定都很清楚對於這種可以開槓桿的交易商品，在開單的時候就要同時設定好停利停損點，以防市場突然的劇烈變動，導致大幅度虧損。而其中，追蹤停損功能也是一個很重要的功能。所謂追蹤停損，就是如果價格往我預期的方向走，我的停損點就會往同方向自動調整，這樣可以保護一些已經取得的獲利。而Mitrade的下單APP，的確也是擁有這些功能，在開倉當下就可以很直覺的做好這些停利停損跟追蹤停損的設定，並且視覺化的顯示在圖表上，讓我們可以搭配K棒走勢來決定是否做出調整。
Mitrade擁有負餘額保護機制
因為往往CFD的開倉合約會加入槓桿，如果遇到某些重大事件，導致連結商品價格巨幅波動，這時候加上槓桿效應，會讓虧損瞬間拉大，這時侯就算有先在交易系統先設定停損點，也可能因為滑價太大，導致爆倉，就是虧損超過整個帳戶的總金額，這時候如果有所謂的負餘額保護，則最多就是把帳戶的金額扣光，也就是歸零而已，超過帳戶總值的虧損，平台不會追繳。
而Mitrade的交易平台具有負餘額保護的功能，這點是勳仔認為對於投資高槓桿商品中，非常重要的一個功能，尤其對於新手，對於槓桿程度還不會抓，可能誤用過大的槓桿，或是過份自信，把槓桿開到滿，結果遇到市場突發事件，不只賠光而已，可能還變成驚人的負債，這時候負餘額保護機制就非常重要。
Mitrade優缺點的綜合評價
勳仔這邊直接列出一些Mitrade優缺點供大家參考
| Mitrade優點 | Mitrade 缺點 |
| 1. 取得完全監管的ASIC牌照+兩張相對 算不錯的離岸監管牌照 2. 入金方式多元也方便，可以用信用卡入金 3. 交易免手續費也沒有帳戶閒置費用 4. 每個月有四次出金免費(未來有可能會變動) 5. 非假日時段有24小時在線客服 6. 交易介面簡單易用 7. 有負餘額保護 | 1. 跟其他主流外匯商的規模相比，相對較小家 2. 尚未支援外匯常用MT4/MT5交易平台 3. 美股交易最小單位是一手，相對門檻較高 5. 因為是CFD平台，不會擁有實體商品，也會需 要付出隔夜利率的成本。(不過如果僅是一倍 槓桿的情況下，是不用付隔夜利息的) |
如何評價外匯保證金或是CFD交易平台
如果是打算要投入大筆資金，那麼先找受到本地金融機構監管的CFD商一定是首選，因為受到本地金融機構監管，代表一定需要設有營運的辦公室，因此金融機構比較能夠做到真正仔細的查驗跟監管，而且通常這些負責監管的金融機構，還會再推一些替用戶保險的計畫，來確保用戶權益，所以如果真的要砸大筆資金的話，勳仔還是建議優先選擇當地的交易商，相對是最有保障的。這時候平台功能齊不齊全，跟點差交易成本是不是過高，不會是最重要的事情，能夠安全保全資產才是最重要的。
而如果因為本地監管的CFD商，受限法規，可能僅能提供較低槓桿，對於老手可能已經習慣較高的槓桿來操作，這時候就可以考慮有在經營國際用戶的跨國外匯商，因為這些跨國外匯商通常除了主要幾個大國當地的監管牌照之外，都會同時擁有一些離岸監管的牌照，這些離岸監管的牌照，通常是允許較高的槓桿，這時候對於老手的資金效率運用會比較有效率。不過這時候這些跨國外匯商所擁有的監管牌照是否在全球外匯市場具有權威性就非常重要了，當然也是要參考這些跨國外匯商在國際間經營的評價來綜合評價囉。
當安全性這個最重要的放入第一個考慮之後，勳仔下一個重視的是CFD平台是否有前面所提的負餘額保護機制，這對於轉嫁風險是非常重要的。
而當以上安全跟風險相關的事項都先比完之後，後面的才去比較跟評價平台提供的商品種類，以及平台主打的功能是否適合自己。像是程式交易老手可能會考慮MT4/MT5有完整支援的平台，而外匯新手可能就可以考慮主打介面簡單易用的Mitrade來當作外匯投資的第一站，這就取決於個人了。
外匯保證金交易及CFD交易注意事項
勳仔的訪客來自世界各地，根據訪客所在地的不同，勳仔整理了下方的訊息供大家參考:
對於所在地在澳洲的訪客
因為本篇文章當例子的Mitrade主要就是經營澳洲市場的CFD交易商，而且也主要受到國際知名的澳大利亞證券及投資委員會(ASIC)所直接監管，所以如果是來自澳洲的訪客，是完全可以合法使用的，而且在澳洲也有實體辦事處。
如果對於勳仔前面提到的Mitrade介紹，覺得有興趣的，可以直接使用下方連結快速註冊
對於其他國家訪客
並不是所有國家目前都允許CFD交易，因此如果您對CFD交易有興趣，還是需要了解您所在地法規，來決定是否開戶，如果確認當地法規是允許使用CFD，且您對勳仔今天介紹的Mitrade功能跟特色也有興趣嘗試看看，一樣可以參考下方的快速註冊連結:
對於所在地是台灣的訪客
在剛接觸外匯保證金投資之初，勳仔主要想要練習一些裸K的判斷方式，還有槓桿的運用時機，這時候這篇文章所提到的Mitrade，就可以幫助到我，因為它的手機APP下單介面做的乾淨簡潔，對於新手蠻友善的。
而對於槓桿運用時機的練習，像Mitrade這類型的海外CFD平台，蠻多都有負餘額保護的功能，這點在台灣本地券商是沒有的，也就是爆倉讓帳面虧損呈現負值，則投資人還是需要補足這些負餘額的金額，否則台灣本地券商會持續跟投資人追討，這點是相對台灣業者來說，對新手投資人也相對友善的地方。
另外，對於想要短線進出的投資人來說，台灣本地券商，他們的報價點差，對比Mitrade這類型的海外交易平台都會來的比較大，這點其實是非戰之罪，畢竟台灣市場較小，海外平台通常有很大的市場跟用戶，所以在固定成本差不多的狀況之下，台灣廠商因為台灣境內用戶較少，勢必要抽取更多的費用來維持營運。
所以對於台灣人來說，是否除了台灣本地券商，再用少部分的資產前進海外那些受海外金融機構監管的CFD交易平台，就取決個人的風險承擔能力，勳仔這篇文章介紹的Mitrade，僅是個人使用心得分享，並非推薦，請自行衡量平台優缺點跟風險承擔能力，來決定使用台灣本地券商或是像Mitrade這樣的海外平台。
最後再次提醒讀者，CFD交易因為能夠輕易的開槓桿來進行交易，因此稍有不慎可能損失很多，當然也是有可能因為槓桿而賺很大，但是交易這種事情，一律都是先考慮風險在想獲利，所以沒有好的交易心態跟對CFD的認識，建議還是專注本業，穩健的存股或是買進ETF即可。當心態調整正確，有餘力之後，再開啟CFD交易之路，會是比較好的做法，而且CFD偏向零和投機的市場，因此投入的資產比例，要拿捏好，不宜過高，祝大家交易愉快!
免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析，僅供投資朋友參考，不應當做投資依據，投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷，盈虧自負。
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